Dollar edges lower as traders await U.S. inflation report

By John McCrank

NEW YORK, Aug 9 (Reuters) - The dollar edged lower on Tuesday in thin summer trading with market participants in wait-and-see mode ahead of key inflation figures that could shed more light on how aggressive the Federal Reserve might be in its expected interest rate hike in September.

Traders are widely expecting Wednesday's U.S. Consumer Price Index report to show that decades-high inflationary pressures eased in July following back-to-back 75-basis point hikes by the Fed in June and July aimed at combating soaring prices.

But data on Friday showed that U.S. employers hired far more workers than expected last month, with wages still rising at a strong clip, temporarily sending the dollar higher as bets rose for another mammoth rate hike by the Fed at its Sept. 20-21 meeting.

Money-market futures 0#FF: show traders see about a two-thirds chance of a 75 bps hike next month. FEDWATCH

"We've been getting consistently hotter-than-expected inflation reports and if that happens again, the market is not prepared for that," said Edward Moya, senior market analyst at Oanda. "If that happens, we're testing parity again against the euro," he said of the potential for more dollar strength.

The dollar index USD= , which measures the currency's value against a basket of peers, was 0.226% lower at 106.09 at 10:25 a.m. Eastern time (1425 GMT). The greenback hit a more than one-week high on Friday of 106.93.

The euro was up 0.4% at $1.0233 EUR=EBS , sterling gained 0.26% to $1.2112 GBP=D3 . Versus the yen, the dollar was flat, at 134.985 yen JPY=EBS .

Economists polled by Reuters see year-on-year headline inflation USCPNY=ECI at 8.7% - relatively high, but below last month's 9.1% figure. The Fed targets inflation at 2%.

Heightened expectations for aggressive near-term hikes, have pushed short-dated Treasury yields further above long-term peers.

The gap between two and 10-year Treasury yields US2US10YT=TWEB , a reliable recession indicator, has grown to its largest in two decades.

"The U.S. yield curve is inverted, suggesting recession down the line. But equity markets look as if they believe the Fed is going to stop soon and start cutting in 2023," said Mizuho senior economist Colin Asher.

"I think tomorrow's CPI data will suggest the Fed is not going to stop, which to me suggests weaker equity markets ahead which will limit any dip in the dollar in the next few months."

The dollar's safe haven status, though, makes the greenback's reaction a little harder to predict, especially as growth and geopolitical worries swirl.

China extended military drills near Taiwan, and the self-ruled island's foreign minister said China was using the drills launched in protest against U.S. House Speaker Nancy Pelosi's visit as an excuse to prepare for an invasion.

Elsewhere, Australia's dollar, viewed as a barometer of market risk, and New Zealand's dollar, were both 0.09% lower at $0.6977 AUD= and $0.6280 NZD= respectively.

World FX rates Link

Reporting by John McCrank in New York; additional reporting by
Dhara Ranasinghe in London; Editing by Alex Richardson, David
Evans and Susan Fenton

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.