Dollar falls for third straight session with Fed eyed



* Dollar falls ahead of Fed meeting

* Germany on cusp of recession, Ifo says

* Fed expected to hike rates 75 bps on Wednesday

By Chuck Mikolajczak

NEW YORK, July 25 (Reuters) - The dollar was lower against a basket of major currencies on Monday, as investors weighed the implications of a rate hike by the U.S. Federal Reserve in an economy that may be on the verge of a recession.

The central bank is widely expected to raise interest rates by 75 basis points at the conclusion of its policy meeting on Wednesday. A hike of that magnitude would effectively close out pandemic-era support for the economy.

Expectations for a hike of 75 basis points from the Fed stand at about 75%, according to CME's Fedwatch Tool Link with a 25% chance of a 100 basis point hike.

Recent data has shown signs of an economic slowdown while inflation remains stubbornly high, with claims for jobless benefits rising to its highest in eight months last week and regional manufacturing gauges slumping.

Later in the week, investors will also eye the advance reading for second-quarter gross domestic product, which could show negative growth and meet a traditional definition of recession. On Friday, personal consumption expenditures, the Fed's preferred inflation measure, will be released.

"Everybody is expecting a 75 percent increase, a recession essentially the day after with a negative GDP so I don’t think you are going to get anything changing right now," said Joseph Trevisani, senior analyst at FXStreet.com.

"But right now, equities are going nowhere, the dollar has remained strong but has given back, the traders who went long the dollar took some profits which is perfectly normal."

The dollar index =USD fell 0.244% at 106.420, with the euro EUR= up 0.14% to $1.0224.

Last week, the greenback saw its biggest weekly percentage decline in two months, as a rally in equities helped dent the appeal of the safe-haven dollar and a 50 basis point rate hike by the European Central Bank helped buoy the euro to a two-week high.

On Monday, Latvian central bank Governor Martins Kazaks said in an interview with Bloomberg News that the ECB may not be done with big rate hikes.

U.S. equities gave up early gains with a slew of corporate earnings on deck for the week, including those from mega-cap names such as Apple AAPL.O , Microsoft <>MSFT.O> and Amazon <>AMZN.O>. Investors are eyeing the earnings season for signs of a slowdown in the economy as well as the impact of a strong dollar on profits.

Of the 107 companies in the S&P 500 .SPX that have reported earnings through Monday morning, 74.8% have topped analyst expectations, below the 81% beat rate over the past four quarters, but above the 66% rate since 1994, per Refinitiv data. Earnings growth is currently estimated to be 6.1%, up from 5.6% at the start of July.

The Ifo business sentiment survey showed on Monday that business morale in Germany fell more than expected in July to its lowest in more than two years.

The Japanese yen JPY= weakened 0.44% versus the greenback at 136.65 per dollar, while Sterling GBP= was last trading at $1.2047, up 0.37% on the day.

British industrial output grew at the slowest pace in over a year in the three months to July, but there are tentative signs that some challenges around inflation and investment are easing, a Confederation of British Industry survey showed on Monday.

In cryptocurrencies, bitcoin BTC= last fell 4.05% to $21,687.61.



World FX rates Link



Reporting by Chuck Mikolajczak, editing by Ed Osmond and
Marguerita Choy

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.