Dollar gains as markets reassess Fed rate hike bets



* Dollar index up, yen down vs dollar

* Fed speakers maintain case for tightening monetary policy

* UK GDP shrinks less than expected

LONDON, Aug 12 (Reuters) - The dollar edged higher in early London trading on Friday, after hawkish comments from U.S. Federal Reserve officials pushed against the idea this week’s U.S. inflation data could prompt the central bank to slow down policy tightening.

The U.S. inflation data was lower than expected, boosting riskier assets such as equities and weakening the dollar, as markets interpreted it as an indication the Fed could be less aggressive in rate hikes.

But Fed officials made clear they would continue to tighten monetary policy. San Francisco Federal Reserve Bank President Mary Daly said on Thursday she was open to the possibility of another 75 basis point (bp) hike in September to fight too-high inflation.

At 0744 GMT, the dollar index was up 0.2% on the day at 105.28 =USD , after four days of losses that have put it on track for a weekly decline of 1.2%.

The Japanese yen lost out to the dollar strength, with the dollar up 0.3% against the yen at 133.345 JPY=EBS .

Traders were pricing in around a 38.5% chance of a 75 bps Fed rate hike in September and a 61.5% chance of 50 bps. IRPR

"We think it will take far more evidence of slowing core inflation to temper Fed tightening," said Paul Mackel, global head of FX research at HSBC, in a note to clients.

"Inflation is also a global problem not just a US one, and so global growth and inflation dynamics will also drive the USD," he said.

"The likes of the ECB (European Central Bank) and the BoE (Bank of England) may still find it hard to match market pricing for rate hikes, creating downside pressures for EUR and GBP."

The British pound was down 0.3% at $1.2175, having shown no reaction to data revealing UK GDP contracted by less than feared in June, even though an extra public holiday had been expected to cause a big drag.

The euro was down 0.2% at $1.0295 EUR=EBS . French inflation was up 6.8% year-on-year in July, while for Spain the figure was 10.8%, the highest since 1984, data showed.

The euro has been weighed down by Europe's struggles with the war in Ukraine, the hunt for non-Russian energy sources, and a hit to the German economy from scant rainfall. In the latest troubles, low water levels on the Rhine, Germany's commercial artery, have disrupted shipping and pushed freight costs up more than five-fold.

Commerzbank said in a note to clients it had revised its euro-dollar forecast lower, as it expects a euro-area recession as a base scenario, having previously been a "risk scenario". Commerzbank expects the euro to fall to $0.98 in December and not recover until later in 2023.

Inflation in Sweden eased to 8% year-on-year in July, which ING's global head of markets Chris Turner said in a note to clients may lessen expectations for a massive Riksbank rate hike in September.

"After a good run in July, we doubt the Swedish krona pushes on too much further against the euro," Turner added.

The New Zealand dollar was lifted by expectations of a Reserve Bank of New Zealand rate rise next week.



World FX rates Link



Reporting by Elizabeth Howcroft
Editing by Mark Potter

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.