Dollar gains on euro after inflation data, sterling falls


Dollar rebounds, up for the quarter but down for the week


U.S. data shows still red-hot inflation


Euro zone inflation comes in at 10% for September


Talk of yuan intervention aids Chinese currency

By Sinéad Carew

NEW YORK, Sept 30 (Reuters) - The dollar gained against the euro on Friday after European inflation hit a record high and U.S. consumer spending increased faster than expected.

But while the dollar was on track for its biggest quarterly gain since 2015 it was headed for its first weekly decline in three weeks.

Sterling fell against the dollar after three sessions of gains followed wild declines on concerns about Britain's plan to slash taxes and pay for it with more borrowing. After hitting a record low on Monday, the pound was on track for a weekly gain after the Bank of England bought British government bonds, known as gilts, on Wednesday, Thursday and Friday.

Data on Friday showed euro zone inflation zoomed past forecasts to hit 10.0% in September, reinforcing expectations for another jumbo European Central Bank rate hike next month.

The pound, after touching $1.1235 GBP=D3 , was last down 0.06% on the day at $1.1112.

The euro was down 0.3% at $0.9782. The greenback was up 0.13% against a basket of major currencies .DXY and on track for its biggest quarterly gain since the first quarter of 2015, recently showing a 7.3% gain.

But on a weekly basis the index was set for its first decline in three, last down 0.73%.

The U.S. Federal Reserve, which has raised U.S. borrowing costs faster in 2022 than any time since the 1980s, got one less reason to slow down. The Commerce Department said the personal consumption expenditures price index (PCE), which the Fed targets at 2%, rose 6.2% year-on-year in August.

"The inflation data today surprised higher once again. That will keep upward pressure on interest rates and the dollar," said Adam Button, chief currency analyst at Forexlive, a currency analysis firm in Toronto.

But on the last day of the quarter Button noted that "fundamental considerations often take a back seat", as investors work to balance their positions or take profits.

Foreign exchange volatility has surged recently as investors have been worried about inflation and economic growth in the face of aggressive global monetary tightening. Also fraying nerves has been the Britiah mini-budget fallout and concerns about escalation in the Russia-Ukraine war.

In a sign of the rush for the safety of the dollar, demand for the U.S. currency in derivative markets surged on Friday to its highest since the COVID-19 crisis in 2020.

So far this year, the dollar index has soared about 17%. For the month, the index was on track for a 3.4% gain, its strongest since April.

"We have seen some dollar selling into the latter portion of this week – but it feels like nothing more than some profit taking before another run to the top side, rather than any sign that the USD is actually topping out," said Joel Kruger, market strategist at LMAX.

The dollar was up 0.07% against the yen at 144.560 JPY=EBS , and has been mostly tracking sideways below the psychological 145 line since early September and since Japanese officials stepped in to conduct their first yen buying intervention since 1998 last week.

Elsewhere, China's yuan on Friday briefly recouped losses from earlier in the week after Reuters reported the central bank had told major state-owned banks to be ready to support the currency in offshore trading CNH=EBS .

The Swiss franc fell after the Swiss National Bank said it had intervened in the foreign exchange market in the second-quarter to support the currency. The dollar CHF=EBS rose 0.54% versus the franc.

World FX rates Link
Global markets in 2022 Link

Reporting by Sinéad Carew, additional reporting by Gertrude
Chavez-Dreyfuss in New York, Tommy Reggiori Wilkes in London;
Additional reporting by Kevin Buckland in Tokyo; Editing by
Robert Birsel, Chizu Nomiyama and Alex Richardson

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.