Dollar holds its gains as Fed set for lengthy inflation fight



By Alun John

HONG KONG, Aug 18 (Reuters) - The dollar touched a three-week high on Thursday after minutes from the Federal Reserve's July meeting pointed to U.S. interest rates staying higher for longer to bring down inflation.

The stronger greenback caused the pound GBP=D3 briefly to dip below $1.2 in early European trading, its lowest in three weeks, the euro EUR=EBS to drop to as low as $1.0146 and the Japanese yen JPY=EBS to drift down to 135.45 per dollar.

This pushed the dollar index =USD as high as 106.96, its highest since late July.

In the course of morning trading, however, the euro, sterling and yen all pared their losses, recovering to trade flat on the day, leaving the dollar index at 106.65.

Thomas Poullaouec, head of multi-asset solutions APAC at T. Rowe Price, said he expected the dollar would "keep on smiling".

"The 'dollar smile' theory holds that the currency does well at each end of the global growth continuum, benefiting when relative U.S. growth and rates are higher as well as from being a 'safe haven' when global growth is declining - both of which are happening," he said in emailed comments.

"At this point, it appears the only thing that could slow the dollar is a pivot by the Fed, which would likely only come amid signs of much weaker growth in the U.S. or stronger evidence of receding inflation. For now it looks like the dollar will keep on smiling."

Fed officials saw "little evidence" late last month that U.S. inflationary pressures were easing, minutes released on Wednesday showed.

They flagged an eventual slowdown in the pace of hikes, but not a switch to cuts in 2023 that traders until recently had priced in to interest-rate futures.

Traders see about a 40% chance of a third consecutive 75 basis point Fed rate hike in September, and expect rates to hit a peak around 3.7% by March, and to hover around there until later in 2023. FEDWATCH

In Asian trade, the greenback gained most against the Antipodeans, especially the Aussie, which was dragged down as weaker-than-expected wage growth weighed on Australia's rates outlook.

The Australian dollar AUD=D3 fell to a one-week low of $0.6899, following labour data that showed falls in both employment and the jobless rate, before bouncing back to $0.6951, up a fraction.

China's yuan CNY=CFXS , meanwhile, continued to struggle as weak consumption, low confidence, anaemic credit growth, a property crisis and restrictive COVID-19 policies have cast a long shadow over prospects for the world's second-largest economy.

The yuan fell nearly 0.2% to 6.788 per dollar, and also dropped below its 200-day moving average against the euro. .

========================================================

Currency bid prices at 1137 GMT Description

RIC

Last

U.S. Close Pct Change

YTD Pct

High Bid

Low Bid

Previous

Change

Session

Euro/Dollar

EUR=EBS

$1.0188

$1.0178

+0.09%

-10.39%

+1.0193

+1.0146 Dollar/Yen

JPY=EBS

134.9050

134.9950

-0.02%

+17.35%

+135.4200 +134.8000 Euro/Yen

<EURJPY=EB 137.43

137.47

-0.03%

+5.46%

+137.6500 +137.1600

S>

Dollar/Swiss

CHF=EBS

0.9516

0.9519

+0.03%

+4.38%

+0.9544

+0.9501 Sterling/Dollar GBP=D3

1.2068

1.2050

+0.14%

-10.77%

+1.2079

+1.1995 Dollar/Canadian CAD=D3

1.2888

1.2915

-0.19%

+1.96%

+1.2946

+1.2882 Aussie/Dollar

AUD=D3

0.6960

0.6937

+0.33%

-4.25%

+0.6970

+0.6899 NZ

NZD=D3

0.6299

0.6281

+0.25%

-8.00%

+0.6299

+0.6248 Dollar/Dollar

All spots FX= Tokyo spots AFX= Europe spots EFX= Volatilities FXVOL= Tokyo Forex market info from BOJ TKYFX



World FX rates Link



Reporting by Tom Westbrook and Alun John
Editing by Kim Coghill and Mark Potter


Gerelateerde activa


Laatste nieuws

Turkey - Factors to Watch on Sept 29


China, HK stocks rebound as yuan slide pauses


Gilty party

E
G
U
U

Bitcoin-sterling volumes spike to record high as British currency flounders


Challenging 'orthodoxy,' Kwarteng clings on after UK market rout

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.