Dollar jumps on Powell renomination, euro hurt by 19 lockdowns



* Graphic: World FX rates Link

By Karen Brettell

NEW YORK, Nov 22 (Reuters) - The dollar set a 16-month high against the euro on Monday after Federal Reserve Chair Jerome Powell was nominated for a second four-year term by President Joe Biden, while the single currency was hurt by COVID-19 related lockdowns.

Lael Brainard, the Federal Reserve board member who was the other top candidate for the job, will be vice chair, the White House said.

"With Powell being renominated for a second term, that suggests a less dovish outlook for monetary policy than under a potential Brainard leadership," said Joe Manimbo, senior market analysts at Western Union Business Solutions in Washington.

"It looks like there's greater scope for U.S. rate hikes under Powell with Powell remaining on as the Fed Chair, and that has been broadly positive for the dollar," Manimbo added.

The dollar index against a basket of currencies =USD rose 0.42% on the day to 96.53, the highest since July 2020. The euro EUR=EBS dipped 0.58% to $1.1233, also the weakest since July 2020.

The single currency was also dragged lower as concerns grew over new COVID-19 restrictions in Europe, with Austria entering another full lockdown and Germany considering following suit.

"It's kind of been a one-two punch for the euro. One has been a rise in cases across the bloc, and what that is doing is reinforcing the decidedly dovish outlook for (European Central Bank) policy and that stands in stark contrast to the Fed, where pressure is building for the U.S. central bank to adopt a quicker pace of normalization," Manimbo said.

Powell and Brainard on Monday noted the corrosive impact that high inflation is having on the U.S. economy and American families in what may be a signal that controlling the rapid pace of price increases is now the central bank's top priority.

The Fed will release minutes from its Nov. 2-3 meeting on Wednesday, which will be evaluated for any new indications that it may speed up the taper of its bond purchases and hike rates sooner than expected.

Fed officials Richard Clarida and Christopher Waller on Friday suggested a faster pace of stimulus tapering may be appropriate amid a quickening recovery and heated inflation.

The dollar also gained 0.79% against the safe haven Japanese yen JPY=D3 to 114.93, approaching the 4-1/2 year high of 114.97 reached on Nov. 17.

The greenback also gained 0.55% to hit a seven-week high of C$1.27 against the Canadian dollar CAD=D3 .

"Given the possibility that more virus lockdowns are announced in the coming days and weeks, risk-sensitive currencies like the CAD may trade on the defensive while declining oil prices exert an additional drag," analysts at Scotiabank said in a report on Friday.

Currency bid prices at 3:01PM (2001 GMT) Description

RIC

Last

U.S. Close Pct Change

YTD Pct

High Bid

Low Bid

Previous

Change

Session

Dollar index

=USD

96.5280

96.1380

+0.42%

7.276%

+96.5510

+96.0350 Euro/Dollar

EUR=EBS

$1.1233

$1.1300

-0.58%

-8.05%

+$1.1296

+$1.1231 Dollar/Yen

JPY=D3

114.9300

114.0200

+0.79%

+11.26%

+114.9500 +114.0550 Euro/Yen

EURJPY=

129.10

128.63

+0.37%

+1.72%

+129.3200 +128.5700 Dollar/Swiss

CHF=EBS

0.9331

0.9288

+0.47%

+5.48%

+0.9333

+0.9268 Sterling/Dollar GBP=D3

$1.3386

$1.3443

-0.43%

-2.02%

+$1.3449

+$1.3385 Dollar/Canadian CAD=D3

1.2700

1.2632

+0.55%

-0.26%

+1.2701

+1.2630 Aussie/Dollar

AUD=D3

$0.7226

$0.7237

-0.17%

-6.08%

+$0.7273

+$0.7225 Euro/Swiss

EURCHF=

1.0482

1.0474

+0.08%

-3.01%

+1.0485

+1.0449 Euro/Sterling

EURGBP=

0.8391

0.8393

-0.02%

-6.11%

+0.8403

+0.8381 NZ

NZD=D3

$0.6953

$0.7000

-0.66%

-3.17%

+$0.7013

+$0.6954 Dollar/Dollar

Dollar/Norway

NOK=D3

8.9285

8.9020

+0.26%

+3.94%

+8.9630

+8.8970 Euro/Norway

EURNOK=

10.0315

10.0588

-0.27%

-4.16%

+10.0932

+10.0082 Dollar/Sweden

SEK=

8.9895

8.9523

+0.05%

+9.66%

+9.0137

+8.9349 Euro/Sweden

EURSEK=

10.0985

10.0935

+0.05%

+0.22%

+10.1392

+10.0865



World FX rates Link



Reporting by Karen Brettell; Editing by William Maclean and Will Dunham

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze Algemene informatie over risico's.