Dollar languishes as bank crisis fears ebb on Credit Suisse rescue
By Rae Wee
SINGAPORE, March 21 (Reuters) -The dollar regained some ground on Tuesday but was pinned near a five-week low as traders tiptoed back into riskier assets after UBS' state-backed takeover of Credit Suisse allayed some fears of a widespread, systemic banking crisis.
Market sentiment remained fragile, however, as investors struggled to determine the scale of the ramifications from a sector hit that began with Silicon Valley Bank's collapse, putting a cap on risk appetite and giving some support to the safe haven dollar.
Sterling GBP=D3 rose 0.02% to $1.2280, while the euro EUR=EBS steadied at $1.0722.
The Aussie AUD=D3 fell 0.22% to $0.6703.
News of UBS' planned takeover of rival Credit Suisse on Sunday - a shotgun merger engineered by Swiss authorities - gave way to a small risk-on rally on Monday, as worries over market-shaking turmoil across global banks waned.
"Markets remain nervous, but the rapidity of policymakers' response to the evolving banking sector risks is heartening," said Alvin Tan, head of Asia FX strategy at RBC Capital Markets.
In another show of authorities' determination to stem widespread contagion and to ease market concerns, the Federal Reserve, in coordination with central banks elsewhere, announced on Sunday that it would offer daily currency swaps to ensure banks in Canada, Britain, Japan, Switzerland and the euro zone would have the dollars needed to operate.
"There has been pretty modest demand for U.S. dollars at the Fed swap lines, so that is a positive sign in and of itself," said Carol Kong, a currency strategist at Commonwealth Bank of Australia (CBA).
"But there continues to be some signs of stress in funding markets ... so currencies will continue to be pretty cautious," she added.
The dollar slipped 0.12% to 131.15 against the Japanese yen JPY=EBS, while the U.S. dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies, fell 0.04% to 103.30.
Lower U.S. rate expectations also added to downward pressure on the dollar ahead of the Fed's two-day policy meeting commencing later on Tuesday.
According to the CME FedWatch tool, markets are pricing in a 26.2% chance that the Fed will stand pat when it announces its monetary policy decision on Wednesday, with a 73.8% chance of a 25 basis point rate hike.
"Given all the market turbulence and concerns around the global financial system, I think it will be important for Fed Chair (Jerome) Powell to give reassurance to market participants that the U.S. financial system, at least, is very resilient and robust," CBA's Kong said.
Elsewhere, the kiwi NZD=D3 slid 0.16% to $0.6237. The Reserve Bank of New Zealand said on Tuesday it saw no immediate need to request the reinstatement of a U.S. dollar swap line that expired in 2021.
World FX rateshttps://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee; Editing by Jamie Freed
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
