Dollar recovers ground as risk appetite fades



(Updates to U.S. afternoon)

By Saqib Iqbal Ahmed

NEW YORK, May 18 (Reuters) - The U.S. dollar rose on Wednesday, on pace to snap a three-session losing streak, as concerns about the outlook for global economic growth and rising inflation knocked sentiment a day after U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell struck a more hawkish tone.

Powell on Tuesday pledged that the U.S. central bank would ratchet up interest rates as high as needed, including taking rates above neutral, to curb a surge in inflation that he said threatened the foundation of the economy.

The neutral rate is the level at which economic activity is neither simulated nor constrained and is widely expected to be somewhere in the region of 3.5% by mid-2023. 0#ED:

On Wednesday, the dollar benefited from demand for safe havens as stocks sold off and Treasury yields fell.

"Yesterday's risk rally appears to have been, predictably, short-lived, having fizzled out almost entirely in this morning's trade," said Michael Brown, head of market intelligence at Caxton in London.

"Consequently, haven USD demand has re-emerged, with something of a 'flight to cash' taking place, with Treasuries failing to find bids despite the shaky sentiment," Brown added.

The U.S. Dollar Currency Index =USD , which tracks the greenback against six major currencies, was up 0.4% at 103.76, on pace to snap its longest losing streak since mid-March.

"Technically, it will please the bulls that the dollar index has managed to hold above the prior support at 103.20, which when coupled with the continued dismal economic backdrop should keep the USD firm for now," Caxton's Brown said.

The pound fell 1.1% against the dollar on Wednesday after data showed British inflation rising to 9%, the highest level in 40 years.

With investors taking a dim view of riskier currencies, the Australian dollar AUD=D3 , viewed as a liquid proxy for risk appetite, slipped 0.8%. Australian wage growth ticked up by only a fraction last quarter, leading investors to scale back bets on larger increases in interest rates.

Cryptocurrency markets were fairly quiet after last week's turmoil. Bitcoin BTC=BTSP fell about 4% and was last trading at $29,094.59. Ether ETH=BTSP fell 6% to slip below $2,000.



World FX rates Link



Reporting by Saqib Iqbal Ahmed; editing by Jonathan Oatis and
Will Dunham

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.