Dollar rises vs euro as traders eye ECB rate decision

(Updates to U.S. afternoon)

By Saqib Iqbal Ahmed

NEW YORK, July 20 (Reuters) - The U.S. dollar rose against the euro on Wednesday in a choppy session, but its gains were capped as traders were hesitant to drive big moves ahead of a crucial European Central Bank policy decision on Thursday.

The single currency EUR=EBS has rallied about 2% in the last three trading sessions on expectations the ECB might deliver a big 50-bps rate hike and a Reuters report that a key Russian gas pipeline would reopen on time after maintenance.

"The euro popped yesterday on the slight possibility that the ECB would consider a 50 basis point hike," said John Doyle, vice president of dealing and trading at Monex USA.

"I think expectations of that have waned a bit this morning especially with the energy crisis back in the headlines."

The European Union told member states on Wednesday to cut gas usage by 15% until March as an emergency step after President Vladimir Putin warned that Russian supplies sent via the biggest pipeline to Europe could be reduced further and might even stop.

Both events - the ECB meeting and the reopening of the Nord Stream 1 conduit after a 10-day shutdown - are due on Thursday, leaving markets on tenterhooks.

"Our expectation is the ECB will only hike 25 bps this month. But the chance of a upside surprise will keep EUR/USD choppy until the decision is released," Doyle said.

The dollar was about 0.52% lower against the euro at $1.0168.

The common currency came under additional pressure on Wednesday after a report Italy's Five Star Movement party would not take part in a confidence vote called by Prime Minister Mario Draghi, making it more likely Draghi will resign later in the day.

Against a basket of currencies =USD , the dollar was 0.5% higher at 107.17, not far from the two-decade high of 109.29 touched last week.

The dollar was about 0.1% lower against the yen at 138.27 yen. The Bank of Japan is expected to stick to its dovish stance at its Thursday meeting. JPY=EBS .

Sterling weakened against the dollar, as data showed British inflation climbed to its highest rate in 40 years, but only slightly above forecast. Against the dollar, the pound was 0.3% lower at $1.1961. GBP=D3

The Canadian dollar CAD= slipped about 0.2% against the U.S. dollar after data showed inflation in Canada picked up speed again in June, though the gain missed forecasts.

In cryptocurrencies, bitcoin BTC= was about 1.02% higher at $23,643.49, on pace for its third straight day of gains, as traders bet the recent bout of weakness that had engulfed the market was over.

World FX rates Link

Reporting by Saqib Iqbal Ahmed;
Editing by Alison Williams and Richard Chang

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.