Dollar steady, euro recovers on better than expected data



* Graphic: World FX rates Link

By Karen Brettell

NEW YORK, Nov 23 (Reuters) - The dollar index held near 16-month highs on Tuesday after Federal Reserve Chair Jerome Powell was picked for a second term, reinforcing market expectations that U.S. interest rates will rise in 2022.

The euro bounced off 16-month lows, meanwhile, helped by better-than-expected business growth in the region.

Currency markets have been mostly driven in recent months by market perceptions of the different paces at which global central banks reduce pandemic-era stimulus and raise rates.

Powell’s renomination supports the view that the Fed is likely to begin raising rates in mid-2022, after it winds down its bond purchase program.

“Markets perceived the outcome as marginally hawkish, and futures now firmed up expectations for a hike in June from having been skewed toward July,” currency analysts at Brown Brothers Harriman said in a note on Tuesday.

Data on Tuesday showed U.S. business activity slowed moderately in November amid labor shortages and raw material delays, contributing to prices continuing to soar halfway through the fourth quarter.

The dollar index =USD was little changed on the day at 96.461, after reaching a 16-month high of 96.61 in overnight trading.

The euro EUR=EBS gained 0.16% against the dollar to $1.1251, after earlier hitting a 16-month low of $1.1226.

The euro had tumbled on Monday as concerns grew over new COVID-19 restrictions in Europe, with Austria entering another full lockdown and Germany considering following suit.

Germany's health minister has called for further restrictions on public spaces.

The euro has some short-term technical support in the $1.1240 - $1.1180 area, which were the highs reached in October and December 2019, Commerzbank technical analysts Karen Jones and Axel Rudolph said in a report on Tuesday. If it breaks below this area, however, it would likely fall to $1.1000, which is the 78.6% retracement of 2020’s move, they said.

The dollar hit a four-and-a-half year high against the Japanese yen JPY=D3 of 115.08 yen.

The greenback hit a seven-week high of C$1.2744 against the Canadian dollar CAD=D3 , which was hurt by a slide in oil prices, before dropping back to C$1.2682 as oil prices rebounded.

The United States said on Tuesday it would release millions of barrels of oil from strategic reserves in coordination with China, India, South Korea, Japan and Britain to try to cool prices after OPEC+ producers repeatedly ignored calls for more crude.

The kiwi NZD=D3 dipped 0.13% to $0.6951 before the Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) is expected to follow up its October rate hike with another 25-basis-point increase at its review on Wednesday.

Turkey's lira TRYTOM=D3 dived 15% in its second-worst day ever after President Tayyip Erdogan defended recent sharp rate cuts and vowed to win his "economic war of independence" despite widespread criticism and pleas to reverse course.

In cryptocurrencies, bitcoin BTC=BTSP was trading at around $57,644, up 2.4% on the day. Earlier this month it had hit an all-time high of $69,000. Ethereum ETH=BTSP gained 6.41% to $4,357.

========================================================

Currency bid prices at 3:01PM (2001 GMT) Description

RIC

Last

U.S. Close Pct Change

YTD Pct

High Bid

Low Bid

Previous

Change

Session

Dollar index

=USD

96.4610

96.4670

+0.01%

7.202%

+96.6120

+96.3080 Euro/Dollar

EUR=EBS

$1.1251

$1.1234

+0.16%

-7.91%

+$1.1275

+$1.1226 Dollar/Yen

JPY=D3

115.0350

114.9000

+0.14%

+11.40%

+115.1450 +114.5250 Euro/Yen

EURJPY=

129.44

129.06

+0.29%

+1.99%

+129.5900 +128.9000 Dollar/Swiss

CHF=EBS

0.9333

0.9330

+0.04%

+5.50%

+0.9344

+0.9303 Sterling/Dollar GBP=D3

$1.3381

$1.3400

-0.14%

-2.05%

+$1.3409

+$1.3344 Dollar/Canadian CAD=D3

1.2682

1.2701

-0.14%

-0.40%

+1.2744

+1.2682 Aussie/Dollar

AUD=D3

$0.7223

$0.7225

-0.01%

-6.08%

+$0.7236

+$0.7208 Euro/Swiss

EURCHF=

1.0500

1.0481

+0.18%

-2.84%

+1.0513

+1.0470 Euro/Sterling

EURGBP=

0.8406

0.8385

+0.25%

-5.94%

+0.8431

+0.8386 NZ

NZD=D3

$0.6951

$0.6957

-0.13%

-3.24%

+$0.6959

+$0.6917 Dollar/Dollar

Dollar/Norway

NOK=D3

8.9025

8.9420

-0.30%

+3.82%

+8.9755

+8.9055 Euro/Norway

EURNOK=

10.0170

10.0300

-0.13%

-4.30%

+10.1038

+10.0178 Dollar/Sweden

SEK=

9.0486

8.9953

+0.78%

+10.40%

+9.0538

+8.9725 Euro/Sweden

EURSEK=

10.1813

10.1020

+0.78%

+1.04%

+10.1853

+10.1052



World FX rates Link



Additional reporting by Elizabeth Howcroft in London;Editing
by Alistair Bell and Dan Grebler

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze Algemene informatie over risico's.