Dollar Tree Executive Chairman Dreiling to replace CEO Witynski
Adds analyst comments
Jan 24 (Reuters) -Dollar Tree Inc DLTR.O said on Tuesday Executive Chairman Richard Dreiling will replace Chief Executive Officer Mike Witynski, nearly a year after agreeing to revamp its board in a settlement with activist investor Mantle Ridge.
Dreiling, 69, who has previously served as chairman and CEO of rival Dollar General DG.N, was appointed to Dollar Tree's board as part of the settlement in March 2022. He will take on the role of top boss at the company effective Jan. 29.
In late 2021, Mantle Ridge pushed for a review of Dollar Tree's business strategy and Dreiling as the top boss at the discount retailer along with an overhaul of its board.
Telsey Advisory Group analyst Joseph Feldman said investors would like to see Dreiling have a more "day-to-day hands on role at Dollar Tree" in hopes of improving the performance of the business, given his history of success at Dollar General.
Last year, Dollar Tree lowered its annual profit forecast for the second time as price cuts to attract inflation-wary shoppers pressured its margins.
But the price cuts at Family Dollar, rolled out in the second quarter, helped the banner post the strongest quarterly same-store sales jump since 2020 and grow traffic for the first time in three years.
With Dreiling at the helm, Feldman expects continued improvement in the Family Dollar business.
In June 2022, months after the settlement, Dollar Tree announced the exit of finance chief Kevin Wampler and some other top executives.
Jeffrey Davis was named successor to Wampler, who is with the company as an adviser till April 2023.
Witynski was appointed as the CEO in July 2020 to succeed Gary Philbin, who retired after serving in the role for nearly three years.
Shares of Dollar Tree rose about 1% in early trade.
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
