Egypt fully awards tender for 20 winter LNG cargoes, sources say
Egypt fully awards buy tender for 20 LNG cargoes
First tender issued to cover winter demand since 2018
Purchases aim to cover demand during fourth quarter
Egypt to pay lower than expected premium
Changes headline; adds bullets with no change in text
By Marwa Rashad
LONDON, Sept 13 (Reuters) -Egypt has bought 20 cargoes of liquefied natural gas (LNG) via the first tender issued to cover its winter demand since 2018, securing full volumes it was seeking at smaller than expected premiums, trading sources told Reuters on Friday.
The most populous Arab country has returned to being a net importer of natural gas this year, buying more than 50 cargoes so far this year and abandoning plans to become a reliable supplier to Europe.
The Egyptian General Petroleum Corporation (EGPC) has closed the tender on Sept. 12. The purchases aim to cover demand for the fourth quarter of 2024. EGPC has awarded the tender on a six-month deferred payment basis.
"Despite the geopolitical challenges in the region and market tightness, EGPC received offers from more than 15 major players at very competitive rates that were 30%-40% less than expected market prices," a trading source said.
"Offers were around a $1-plus per million British thermal unit (mmBtu) premium to the TTF, without the financial cost, which is around $0.60/mmBtu...this is far less than market expectation of a premium over $2/mmBtu."
Three other trading sources said Egypt would pay a premium of between $1.70 and $1.90 to the benchmark gas price at the Dutch TTF hub for the cargoes.
The lower than expected premium surprised many market participants, given Egypt's foreign currency issues, but one trading source said this was partially due to confidence in EGPC and its strong ties with major energy companies.
The deals are for 17 cargoes to be delivered between Oct. 4 and Nov. 29 to Egypt's floating terminal in the Red Sea port of Ain Sukhna and three cargoes to Aqaba port in Jordan.
TotalEnergies TTEF.PA, Shell SHEL.L, BP BP.L and commodities traders Glencore [RIC:RIC:GLEN.UL] and Gunvor [RIC:RIC:GGL.UL] won most of the cargoes.
Saudi Aramco 2223.SE won a few cargoes, as did smaller commodities trader Hartree.
DOMESTIC OUTPUT DOWN
Egypt’s domestic gas output fell to a six-year low in May and is expected to drop by a further 22.5% by the end of 2028, consultancy Energy Aspects said, with power consumption expected to jump by 39% over the next decade.
Egypt's natural gas balance is expected to tighten further in 2025, with natural gas production expected to continue dropping amid underinvestment, data intelligence firm Kpler said.
"Egypt is expected to require more LNG next year but needs to prioritise securing additional LNG import capacity, particularly if Jordan's FSRU charter is not renewed in 2025," said Kpler's Laura Page.
Saudi Arabia and Libya have financed the purchase of gas cargoes worth at least $200 million to help Egypt to contend with a deepening energy crisis, sources told Reuters.
Reporting by Marwa Rashad; Additional reporting by Emily Chow in Singapore; Editing by Mark Potter, David Goodman, Louise Heavens and Gareth Jones
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
