Electric truck maker Nikola may do reverse stock split to comply with Nasdaq rules
Repeats earlier story with no changes to text.
By Abhirup Roy
SAN FRANCISCO, June 1 (Reuters) -Electric truck maker Nikola Corp NKLA.O may execute a reverse stock split if its stock does not comply with Nasdaq's minimum bid price requirements within a certain period, its chief executive Michael Lohscheller said on Thursday.
Nikola, which closed at about 57 cents on Thursday as it battles mounting losses, high cash burn and sluggish demand for its battery-powered trucks, said last week it received a delisting notice from the stock exchange.
Nasdaq requires shares trade above $1 and sends a notice if one trades below that mark for 30 consecutive business days.
Companies then have a 180-day period within which the stock has to trade above $1 for at least 10 consecutive days to comply with the rules, although a second 180-day period can be granted if it meets other requirements.
If Nikola cannot comply in those periods, the company can execute the reverse stock split, subject to a shareholder vote, to move its shares above the $1 mark, Lohscheller said.
A reverse stock split consolidates the number of existing shares into fewer shares.
"We believe we will be able to regain Nasdaq compliance and will work to ensure Nikola common stock is not delisted," he said in a webcast to answer shareholder questions that was followed by a 1% price rise in after-market trading. "We have tough decisions to make as we navigate through challenging times."
Investors have focused on cash reserves at Nikola and other electric vehicle makers amid fears that slowing sales could push the companies to pursue more share sales to raise funds.
Cash burn in the first quarter was $240 million, compared with $200 million per quarter in 2022, Nikola said last month.
Lohscheller on Thursday urged shareholders to vote at its annual meeting next week in favor of increasing the number of shares the company is allowed to issue.
The truck maker said earlier that "without these additional shares, Nikola's ability to continue its ongoing operations and objectives, including Nikola's need for capital, will be out of reach."
Nikola said last month it would pause production to focus on hydrogen fuel cell trucks and build battery electric trucks only to order going ahead.
Reporting by Abhirup Roy in San Francisco; Editing by Jamie Freed
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
