EM stocks, FX enjoy relief rally; Polish rate decision in focus



(Removes extraneous word in first paragraph)

* Chipmakers lift benchmark KOSPI

* 75 bps rate hike seen in Poland

* HUF slides despite deposit rate hike

By Sruthi Shankar

July 7 (Reuters) - Emerging market currencies enjoyed a respite from their recent sell-off as the dollar retreated on Thursday, while a rally in chipmakers and reports of economic stimulus in China lifted several regional stock markets.

The Korean won KRW= , the South African rand ZAR= and the Mexican peso MXN= all gained, having fallen over the past few days on worries of a global recession that sent investors scurrying toward the safe-haven dollar.

The dollar weakened slightly on Thursday as investors grappled with the possibility of a pause in interest rate hikes amid signs of an economic downturn and easing commodity prices.

The MSCI index of EM currencies .MIEM00000CUS edged up 0.1% after hitting a 20-month low earlier this week.

The Polish zloty EURPLN= slipped toward March lows versus the euro, trading down 0.1% at 4.8 ahead of a central bank decision where policymakers are expected to hike interest rates by 75 basis points to 6.75%.

"It's a good trade off to go for 75 basis point hike to address the situation around still elevated inflation but we've also seen a very weak PMI print," said Christian Wietoska, a strategist at Deutsche Bank.

"If they go for 50, the market would not buy it. They would continue to price in still more rate hikes. The only way they can deliver a 100 is by giving a relatively dovish message on the back of it."

Governor Adam Glapinski said in June that the National Bank of Poland (NBP) was nearing the end of its rate-hike cycle, but with inflation at a 25-year high many economists think significant further tightening will be needed.

Meanwhile, the Hungarian forint EURHUF= fell, unable to benefit from a 200-basis-point hike of the central bank's key one-week deposit rate.

The forint, the worst performing central European currency this year, touched a record low of 416.9 per euro on Wednesday as soaring European gas prices and slowing business activity fuelled concerns about a recession in the bloc.

"CEE currencies are under severe depreciation pressure. In the last few trading days, fears of potential Russian gas scarcity, against a background of high inflation and wide current account deficits, have triggered a sharp selloff in regional currencies," JPMorgan economist Jose Cerveira said in a note.

Elsewhere, Sri Lanka raised interest rates to 15.50%, the highest level in two decades, to head off runaway inflation, while Serbia raised its benchmark rate to 2.75% from 2.50 %. .

MSCI EM equities index .MSCIEF rose 1.0%, with wider European stock markets boosted by reports of economic stimulus in China.

Meanwhile, stocks in South Korea .KS11 and Taiwan .TWII gained 1.8% and 2.5%, respectively, as chipmakers rallied after the world's largest memory-chip and smartphone maker Samsung Electronics 005930.KS posted its highest second quarter profit in four years.

For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2022, see Link For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2022, see Link

For TOP NEWS across emerging markets

For CENTRAL EUROPE market report, see

For TURKISH market report, see

For RUSSIAN market report, see



Inflation in emerging Europe Link



Reporting by Sruthi Shankar and Devik Jain in Bengaluru, Marc
Jones in London; Editing by Vinay Dwivedi

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.