Euro zone yields steady, markets near pricing in 50 basis-point ECB Sept hike



Aug 9 (Reuters) - Euro zone bond yields steadied on Tuesday as markets sought direction on the eve of a critical U.S. inflation print, while traders raised their bets on the European Central Bank's September move.

Stronger-than-expected U.S. jobs data fuelled expectations of another large, 75 basis-point (bps) U.S. Fed rate hike in September, sending bond yields surging last week, though steep drops on Monday reversed some of that rise.

On Tuesday, bets on ECB rate hikes increased again, with traders pricing in a roughly 95% chance of a 50 basis-point hike at the bank's September meeting, Refinitiv data showed, up from around a 50% chance last week.

Moves in the U.S. are "also helping the euro curve price another 50 bps hike from the ECB, which I think is consistent with their last decision," Antoine Bouvet, senior rates strategist at ING, said.

"(The) implication is that the market is right in expecting front-loaded hikes as the window of opportunity to tighten is closing fast."

After guiding markets for a 25 bps move, the ECB hiked rates by 50 bps to 0% in July.

On Tuesday, euro zone bond yields were largely unchanged ahead of U.S. inflation data due on Wednesday, which a Reuters poll expects to show inflation slowed in July.

Germany's 10-year yield, the benchmark for the bloc, was unchanged at 0.90% by 0734 GMT.

Italian bonds outperformed and the 10-year yield was down 3 bps to 3.02% after underperforming on Monday following a ratings outlook downgrade by Moody's. Bond yields move inversely with prices.

"We're all waiting to see what the U.S. CPI report will say. Keeping in mind that this is a lagging indicator that might not yet reflect the softening of U.S. data, we could see further flattening/inversion of the curve, also in Europe," Bouvet at ING said.

The German yield curve, measured by the gap between two and 10-year yields is at 42 bps last week, near its flattest this year. DE2DE10=RR

A flattening yield curve is usually seen as a sign of an economic slowdown and inversions as predictors of recessions. The closely-watched two-year/10-year yield curve in the United States is deeply inverted at below minus 40 bps, near the narrowest since 2000. US2US10=TWEB

Elsewhere, the focus is on issuance, with Germany set to auction a new two-year bond targeting 6 billion euros.
Reporting by Yoruk Bahceli; editing by Barbara Lewis

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.