European luxury stocks stumble on U.S. concerns after stellar run
Adds details, comment, updates prices
MILAN, May 23 (Reuters) -Shares in European luxury goods makers fell sharply on Tuesday as investors took profit after the sector's stellar run this year amid concerns over weakening demand in the United States.
The STOXX Europe Luxury 10 .STXLUXP fell 4.3% by 1430 GMT, putting the index on track for its biggest one-day drop since March 2022. The broader European market .STOXX was down 0.5%
LVMH LVMH.PA, Europe's most valuable company, fell 4.8%, having gained more than 20% so far this year. Peers Hermes HRMS.PA and Kering PRTP.PA fell 7.3% and 2.9% respectively.
Deutsche Bank said it was time for investors to be "more selective" on luxury stocks, saying concerns over softening U.S. growth were growing and despite robust China momentum and a resilient European market.
"The luxury sector remains a crowded long for many investors, with the sector's premium to the market at historically high levels... looking ahead we expect performance to be driven more by earnings momentum," it said.
Angelo Media, head of equities at Banor SIM, said the decline in luxury stocks lacked a clear catalyst and said it could be short-lived. Traders said there were signs of investors rotating into beaten-down sectors like real estate.
The STOXX Europe Luxury 10, which tracks top luxury goods makers including LVMH, is up around 22% year to date, in a rally that has been key for positive returns across broader European equity benchmarks in 2024.
Last week, Burberry reported stronger-than-expected quarterly sales growth driven by a rebound in China but continued weakness in the United States disappointed investors.
Reporting by Danilo Masoni, editing by Alun John and William Maclean
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
