European shares gain on defensives, but still down for the week



* China cuts 5-year loan prime rate by 15 bps

* STOXX ends week lower, erases big declines from earlier

* Richemont cautious on China growth

* Other luxury stocks slide

May 20 (Reuters) - European shares rose on Friday, with a boost from defensive sectors after hopes of an economic recovery in major trading partner China were bolstered by more central bank stimulus, though they still ended the week in the red.

China's central bank cut its five-year loan prime rate by a larger-than-expected 15 basis points (bps), boosting global market sentiment even as COVID-19 cases in Shanghai climbed again.

Travel and tourism stocks .SXTP , financial services .SXFP , healthcare .SXDP and utilities .SX6P led gains in Europe, rising between 1.5% and 2.0%, lifting the pan-European STOXX 600 index .STOXX 0.7%.

Over the week, though, the main index was down 0.5%.

"It is not surprising perhaps that we have a little bit of a bounce today given the good news from China overnight and as we have had some very negative days this week," said Jonathan Bell, chief investment officer at Stanhope Capital.

Global stock markets saw another volatile week as recession fears gripped investors after weak Chinese retail sales data and dismal results from big U.S. retailers highlighted the impact from surging inflation.

Over the week, European retail .SXRP and food and beverage stocks .SX3P lost 2.2% and about 5%, respectively, while miners .SXPP outperformed, rising 4.4%.

Data on Friday showed British retail sales jumped unexpectedly in April, but the outlook for consumer spending remained resolutely downbeat.

Separate data showed a record rise in German producer prices last month, as the Ukraine war pushed up energy costs.

Euro zone money markets ramped up their bets on a 50-bp interest rate hike from the European Central Bank in July that would bring the bank's policy rate to 0%.

"We think these price pressures will continue to build in the coming months," said Andrew Kenningham, chief Europe economist at Capital Economics.

"That in turn informs our view that the ECB will want to move rapidly to tighten policy. We are forecasting a 25 bp rate hike in July, but as we argue here, there is a growing chance that the ECB kicks off with a 50 bp hike."

Luxury stocks took a hit as Richemont CFR.S slumped 13.1%, after the company struck a cautious note over growth in China after its full-year profit disappointed.

The company also failed to report any meaningful progress in long-running talks about its "Luxury New Retail" partnership.

Other luxury brands such as Louis Vuitton owner LVMH LVMH.PA , Christian Dior DIOR.PA and Hugo Boss BOSSn.DE lost between 1.3% and 2.2%.
Reporting by Susan Mathew and Shreyashi Sanyal in Bengaluru Editing by Arun Koyyur and Mark Potter

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.