European shares log best day in two months on tech advance; notch weekly losses

<html xmlns=""><head><title>UPDATE 2-European shares log best day in two months on tech advance; notch weekly losses</title></head><body>

For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window

STOXX 600 logs worst weekly decline in two months

Technology stocks extend rally

Embracer tops STOXX as insiders buy >6 mln shares

Updates prices to close; adds comment in paragraph 5, other details

By Sruthi Shankar and Ankika Biswas

May 26 (Reuters) -European shares jumped on Friday on strong gains in technology stocks, although the main benchmark logged a steep weekly decline on growing concerns over a slowing global economy and uncertainty around debt ceiling talks in the United States.

The pan-European STOXX 600 index .STOXX closed 1.2% higher, logging its strongest one-day gain in nearly two months, bouncing back from an eight-week low hit on Thursday.

Concerns about whether the two sides could reach a deal and avert a debt default have weighed on markets in recent weeks. The benchmark index clocked its worst weekly drop - of 1.5% - in more than two months.

Latest developments showed the White House and congressional Republicans on Friday aim to put the final touches on a deal to raise the debt ceiling for two years, while capping spending on everything but the military and veterans.

"Given the sell-off in stocks earlier this week on fears of no agreement being found, the last thing you want is not to be positioned in equities to capture any bullish move that would accompany an agreement being reached over the weekend," said Stuart Cole, chief macro economist at Equiti Capital.

"Some kind of deal could be reached before funds run out, even if it is a temporary solution that buys both sides more time to come up with something more comprehensive."

Technology .SX8P, the top sector performer, rallied for a second day on U.S. chipmaker Nvidia's strong forecast and Marvell Technology's MRVL.O upbeat AI revenue guidance, with ASML Holding ASML.AS jumping 4.5% to a more than one-year high.

Luxury majors including LVMH LVMH.PA, Hermes HRMS.PA and Kering PRTP.PA continued their rebound, up between 1.4% and 2.4%, after a bruising selloff earlier this week.

European stocks rallied to multi-year highs earlier this month, with the German DAX .GDAXI notching a record high as investors took heart from upbeat earnings reports despite signs of a slowing economic growth and sticky inflation.

On the monetary policy front, another two rate hikes from the European Central Bank are still on the cards but moves further out remain open to debate as inflation is still stubborn, Irish central bank chief Gabriel Makhlouf said, while chief economist Philip Lane noted that the central bank should not try to predict where rate hikes need to end.

The ECB's next policy meeting is due next month.

Among major stocks, Swedish gaming company Embracer EMBRACb.ST jumped 13.1% to top the STOXX 600. Sweden's Financial Supervisory Authority received transaction notifications on board members buying in total more than 6 million shares.

Faurecia EPED.PA added 7.5% after Jefferies upgraded the French car parts maker to "buy".

Casino CASP.PA slumped 6.4% following its trading resumption as analysts point to continued uncertainties around its unsecured debt, even as the debt-saddled retailer started court-backed negotiations with creditors.

Meanwhile, data showed morale amongst Italian businesses and consumers fell in May, data showed on Friday, signalling an uncertain near-term outlook for the euro zone's third largest economy.

Reporting by Sruthi Shankar and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Arun Koyyur


Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.