European shares lower as retailers, food and beverage stocks lead falls



* Dismal Target, Walmart results bring growth worries

* Nestle, Diageo, Unilever slip between 2.7% and 4.5%

* HomeServe jumps on $5 billion offer

* Valneva jumps on EU's nod for COVID-19 vaccine

By Susan Mathew

May 19 (Reuters) - European shares slumped 1.5% on Thursday, stretching declines to the second straight session, as dismal results from big U.S. retailers underlined the hit from surging inflation on the world's biggest economy.

Tracking U.S. peers, European retailers .SXRP fell nearly 2% and were the biggest drags on the pan-European STOXX 600 index .STOXX , which extended declines after a 1% slide on Wednesday.

Losses were broad based, with all major sub-sectors trading in the red.

U.S. stock futures pointed to a fresh sell-off after Target Corp's TGT.N quarterly profit halved and Walmart WMT.N cut its profit view as they struggle with rising fuel and freight costs, while consumers shift their spending away from big-ticket purchases to essentials.

European retailers such as Tesco TSCO.L and Sainsbury SBRY.L had also warned last month of a hit to full-year profits from rising prices.

Nestle NESN.S , Tesco, Diageo DGE.L and Unilever ULVR.L fell between 4.5% and 5.5% on Thursday.

"The fact that earnings are being compressed for mid-to-lower tier consumers just tells you inflation is having an impact ... on Europe probably more so than the U.S. because wage expectations are not as good," said Sebastien Galy, senior macro strategist at Nordea Asset Management.

"It's reviving the stories of stagflation, particularly so in the euro zone."

Along with the ongoing stimulus reduction by central banks and concerns about the fallout from the Ukraine war, investors fled to the safety of bonds.

"The end of earnings season might provide some brief respite from all the negativity, but with more high inflation readings and interest rate hikes to come stocks are going to suffer a lot more bad news," said Chris Beauchamp, chief market analyst at online trading platform IG.

The STOXX 600 is down 12% for the year as China's COVID-19 worries added to global recession fears. But as cases drop, hopes of recovery have offered some respite to investors.

Among other stocks, HomeServe HSV.L rallied 10.2% after Canada's Brookfield Asset Management BAMa.TO said it had agreed to buy the British home repair services firm for 4.08 billion pounds ($5.04 billion).

France's Valneva VLS.PA surged 16.9% after the European Union's medicine regulator accepted the company's filing of a marketing authorization application for its inactivated COVID-19 vaccine candidate.

Britain's Royal Mail RMG.L fell 12.4% after the company's 2021-22 profit just missed market expectations.

First-quarter earnings for companies listed on STOXX 600 are expected to increase 41.5% from a year ago, according to Refinitiv data. As of Tuesday, 68.4% of results from companies had exceeded market expectations. In a typical quarter 52% beat profit estimates.
Reporting by Susan Mathew and Shreyashi Sanyal in Bengaluru Editing by Arun Koyyur and Mark Potter

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.