European shares rise in banks, commodity boost; FTSE 100 holds gains after PM resigns

(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click

or type LIVE/ in a news window)

* UK PM Johnson quits, FTSE 100 rises 1%

* ECB debated larger interest rate hike for July - minutes

* Chr Hansen bottoms STOXX 600 as Q3 results disappoint (Updates to close)

By Devik Jain and Susan Mathew

July 7 (Reuters) - European shares extended a rally on Thursday, as surging oil and metal prices lifted commodity stocks while a jump in banks boosted Italy's main index 3.1%, its biggest daily increase since mid-March.

The continent-wide STOXX 600 index .STOXX was up 1.9% on broad-based gains. Miners .SXPP jumped 5.4% as copper rallied from 20-month lows on hopes that demand would improve in China. The energy sector .SXEP surged 4%.

Banks .SX7P jumped 3.4%, the biggest boost to the STOXX 600. Italy's banks-heavy MIB index .FTMIB bounced further off November 2020 lows hit this week.

Trading remained volatile, as investors wondered whether market valuations have turned attractive after a sharp selloff on concerns central banks could trigger a recession with aggressive rate hikes to tame inflation.

European Central Bank policymakers debated flagging a larger interest rate hike for July and were keen to keep the door open to a bigger moves in subsequent meetings, minutes of their June meeting showed.

"The key question is will inflation come down first or do we need a recession for inflation to come down afterwards?," said Dhaval Joshi, chief strategist at BCA Research.

"The problem we have is if economies enter recession, then we're going to see quite a lot of profit downgrades."

As of Tuesday, second-quarter earnings for STOXX 600 companies are expected to climb 19.2% year-over-year. Excluding the energy sector, earnings are expected to rise 2%, according to Refinitiv data.

London's FTSE 100 .FTSE rose 1.1% despite UK Prime Minister Boris Johnson's resignation, as analysts said the move was expected given several ministers from his government quit in recent days after the latest in a series of scandals sapped their willingness to support Johnson.

"It is possible that the latest political upheaval will lead to somewhat looser fiscal policy than otherwise (in the UK), " said Capital Economics in a note. "The net result... will be somewhat stronger inflationary pressures."

"Headwinds from rising interest rates and weakening economic growth will be a nasty combination for the FTSE 100, which we forecast to drop by another 4% or so this year, to 6,900."

Chipmakers STMicroelectronics STM.PA , BE Semiconductors BESI.AS , ASM International ASMI.AS and ASML Holding ASML.AS gained between 2.9% and 4.6% after Samsung Electronics Co Ltd 005930.KS posted its best April-June profit since 2018.

Shares of Chr Hansen CHRH.CO slid 9.8% to the bottom of STOXX 600 after the Danish food ingredients maker reported disappointing quarterly results and narrowed its organic revenue growth target for 2021/22.
Reporting by Devik Jain in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips and David Gregorio

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.