European shares reverse losses as BoE intervenes to cool bond markets



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window)

*

Europe shares reverse losses

*

ECB may need to raise rates by 75 bps in Oct, policymakers say

*

SalMar at STOXX 600 bottom on Norway tax-hike plan

(Updates to market close)

By Devik Jain and Amruta Khandekar

Sept 28 (Reuters) - European shares gained on Wednesday, with the UK's blue-chip index reversing losses after the Bank of England said it would purchase bonds to cool a turmoil in markets stemming from the British government's fiscal plans.

The continent-wide STOXX 600 index .STOXX was up 0.3% after falling nearly 2% earlier in the session as an intensifying energy crisis in the region and the relentless surge in global bond yields fuelled worries about a recession.

The BoE said it would buy as many long-dated government bonds as needed between now and Oct. 14 to stabilise financial markets, adding that it would postpone next week's start of its gilt sale programme.

The pound GBP= rose and UK gilt prices rocketed. London's FTSE 100 .FTSE closed up 0.3% after falling as much as 2%.

"I don't think the markets view this as an all clear. They view this as very necessary first aid," said Steve Sosnick, chief strategist at Interactive Brokers.

The BoE move came after the International Monetary Fund and ratings agency Moody's ramped up pressure on Britain to reverse a new economic strategy revealed last week which proposed unfunded tax cuts, prompting a surge in bond yields and a searing drop in the pound.

"We're still going to have to see over the coming days and weeks whether this was a temporary measure. We're going to have to see if the UK government backs off its fiscal plans after the disastrous response that they received in the marketplace," Sosnick said.

Euro zone borrowing costs fell, reversing an earlier rise to multi-year highs.

Heightening jitters about rising interest rates hitting economic growth, the European Central Bank may need to hike rates by another 75 basis points at its October meeting and move again in December to a level that no longer stimulates the economy, policymakers said on Wednesday.

The ECB lifted interest rates by a combined 125 basis points at its past two meetings.

On the STOXX 600, energy .SXEP , healthcare .SXDP and miners .SXPP rose between 0.4% and 2% but were countered by a sharp fall in bank stocks .SX7P and consumer staples.

Meanwhile, geopolitical tensions intensified as Europe investigated what Germany, Denmark and Sweden said were attacks on two Nord Stream pipelines at the centre of an energy standoff.

Shares of fish farmers such as Mowi MOWI.OL , Leroy Seafood LSG.OL and SalMar SALM.OL dropped between 18% and 30% after the Norwegian government proposed a resource tax on salmon and trout farming of 40% from the tax year 2023.
Reporting by Devik Jain, Amruta Khandekar and Susan Mathew in Bengaluru and Dhara Ranasinghe in London; Editing by Subhranshu Sahu, Savio D'Souza, Vinay Dwivedi and Jonathan Oatis

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.