European shares slip as macro gloom weighs; luxury stocks rebound
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
Nvidia's strong forecast boosts chipmakers
German economy entered recession in Q1
Luxury stocks stabilise after two-day selloff
Updates prices to close; adds comment in paragraph 7
By Sruthi Shankar and Ankika Biswas
May 25 (Reuters) - European stocks slipped on Thursday as concerns over the U.S. debt ceiling standoff and a global economic slowdown resurfaced and outweighed initial optimism from upbeat corporate earnings, while luxury stocks stabilized after a bruising selloff.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX closed 0.3% lower, shedding about 2.7% in three consecutive days, knocked down by recent losses in luxury stocks .STXLUXP and lack of progress in talks to raise the U.S. debt ceiling and avert a default.
A media report said that U.S. House Speaker Kevin McCarthy does not know if congressional and White House negotiators will be able to reach a deal on raising the debt limit on Thursday, renewing fears of an unprecedented default in the United States.
"The U.S. debt ceiling is headline at the moment - the uncertainty that it is bringing to the markets is incredibly difficult to navigate," said Helen Jewell, deputy chief investment officer at BlackRock Fundamental Equities for EMEA.
European stocks came under strong selling pressure this week as investors fretted over a potential U.S. debt default and sticky inflation in the UK, after a strong earnings season had boosted several regional bourses to record highs.
Weighing the most were declines in energy stocks .SXEP on a slide in crude oil prices, while luxury majors took a breather and helped stave off steeper losses on the STOXX 600. O/R
"Luxury stocks can weather a recession, because high net worth individuals tend to purchase these ... so if the stocks see a deeper dip, I would see that as a potential value buy," said Giles Coghlan, chief market analyst at HYCM.
Further, technology .SX8P was the top performing sector on a boost from Europeanchipmakers after the world's most valuable chipmaker Nvidia Corp NVDA.O forecast quarterly revenue more than 50% above estimates, and said it is boosting supply to meet surging demand for its artificial-intelligence chips.
Shares of BE Semiconductor BESI.AS jumped 7.6%, while ASM International ASMI.AS rose 8.6% and ASML Holdings ASML.AS added 5%. Bank of America analysts see both ASM and ASML as beneficiaries of growing AI adoption.
Germany's DAX .DAX slipped 0.3% after data showed Europe's biggest economy contracted in the first quarter of 2023, compared with the previous three months, thereby signalling a recession.
Cineworld CINE.L slumped8.2% even as the British cinema chain operator said it expects to emerge from Chapter 11 bankruptcy protection in July.
On the flip side, GN Store Nord GN.CO was among the top gainers on the STOXX 600, with an 11% advance after a successfulprivate placement of shares.
Reporting by Sruthi Shankar and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips, Shailesh Kuber and Maju Samuel
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
