European shares tumble on recession angst, grim German inflation data



*

Germany inflation highest in 25 years

*

Eurozone economic sentiment falls in September

*

H&M slumps as surging costs drag profit

(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click

or type LIVE/ in a news window)

By Devik Jain and Amruta Khandekar

Sept 29 (Reuters) - European shares tumbled on Thursday as relief from the Bank of England's bond buy-back plan to soothe distressed markets fizzled out, while grim inflation data from Germany fed fears about soaring prices and aggressive central bank moves.

The continent-wide STOXX 600 index .STOXX fell 1.7%, after ending higher on Wednesday, as investors fretted about the prospects of a global economic downturn, with a slew of retailers in the region warning about the impact of a cost-of-living crisis on their business.

Nearly all STOXX sectors were in the red, with retailers .SXRP sliding 4.4% as the world's second-biggest fashion chain, H&M HMb.ST , fell 5.9% after weaker-than-expected profits, while Next NXT.L fell 12.2% after cutting its sales and profit forecasts.

The disappointing corporate updates magnified investor worries about a hit to earnings growth at a time when Europe is grappling with an energy crisis and central banks are tightening financial conditions to quell runaway inflation.

"I think the market is giving up some of the gains that happened yesterday that were just unwarranted," said Patrick Armstrong, chief investment officer at Plurimi Wealth in London.

"I don't think there's going to be a big change on the macro picture. But as valuations get cheaper and cheaper, that will attract value and bargain hunters."

The STOXX 600 index has declined in 11 of the last 13 sessions, shaving more than 10% of its value in that time.

Germany's DAX index .GDAXI was down 1.7% as data showed inflation in Europe's largest economy jumped by more than expected in September to a 10.9% rise on the year - its highest level in more than 25 years, driven by higher energy prices.

The data strengthened the case for another 75 basis point hike from the European Central Bank.

Meanwhile, UK gilt yields resumed their rise after British Minister Liz Truss defended her controversial economic growth plan including unfunded tax cuts that unleashed havoc on financial markets after it was introduced last week.

London's FTSE 100 .FTSE fell 1.8%, while the mid-caps index .FTMC plunged 3.1%.

Separate data on Thursday showed euro zone economic sentiment fell sharply and by more than expected in September, with companies and consumers expecting higher inflation and a deteriorating financial situation.

"Consumer confidence is plummeting, while prices are rising. High energy prices are going to be a big impact for discretionary spending," Armstrong said.

Luxury stocks on the STOXX 600 were in the red with LVMH LVMH.PA down 0.9%.

Volkswagen VOWG_p.DE and Porsche SE PSHG_p.DE slumped as investors switched to Porsche AG shares P911_p.DE , which made a strong debut, peaking at 86.76 euros.
Reporting by Devik Jain, Amruta Khandekar and Susan Mathew in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and Ken Ferris

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.