Europe's hikers look to carry on as Fed hesitates
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EUROPE'S HIKERS LOOK TO CARRY ON AS FED HESITATES (0654 GMT)
Markets reckon the Fed is pretty much done now with rate hikes, but see a different story in Europe. FEDWATCH
The European Central Bank set the tone last week by sticking with a 50 basis point hike. Today, it's over to Norges Bank, the Bank of England and the Swiss National Bank to see whether the gap that traders have priced with the Fed is warranted.
Norges Bank has been steadily hiking since September 2021 and economists reckon it has at least two more 25 bp hikes to go.
Markets expect another 50 bps each for the ECB 0#ECBWATCH and BoE 0#BOEWATCH, and see the SNB raising rates 50 bps to 1.5% at 0830 GMT this morning.
Surprisingly hot British inflation seems to have washed out any doubt that the BoE will be in serious hiking mode today, too, with a 25 bp hike expected at 1200 GMT, its 11th consecutive rate rise.
The idea that central bankers in Britain and on the continent still have work to do - despite the effect of bank stresses on financial conditions - stands in contrast to the watchful tone at the Fed.
The result so far has been to send U.S. and European yields in opposite directions and to sell the dollar.
Janet Yellen gave things a wobble overnight by telling Congress that she hasn't considered or discussed blanket insurance on bank deposits.
But her remark that deposits at smaller banks might get a backstop if there were contagion risks went down well with community bank managers, even if it didn't with shareholders.
And Asia seems to have focused on the Fed's shift - driving Treasury yields lower, the euro EUR=EBS back to seven-week highs above $1.09 and the yen JPY=EBS to a six-week peak, while bank shares held steady. MKTS/GLOB
Rhetoric from Threadneedle Street and Europe's central bankers today can test those shifts.
Key developments that could influence markets on Thursday:
Policy meetings in Norway, Switzerland and Britain
Eurozone consumer confidence, U.S. jobless claims
(Tom Westbrook)
*****
The race to raise rateshttps://tmsnrt.rs/3ncfxRI
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
