Europe's STOXX 600 drops 1% on Mercedes drag; Target outlook weighs on retailers



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window)

*

Mercedes slides on report of China EV price slashes

*

European autos sector eyes worst day in nearly 7 weeks

*

Train maker Alstom rises on sharper annual outlook

(Updates to close)

By Shreyashi Sanyal and Devik Jain

Nov 16 (Reuters) - Europe's STOXX 600 index snapped a four-day winning streak on Wednesday, led by losses in shares of Mercedes Benz Group, while a dour forecast from U.S. big box retailer Target Corp pressured regional retailers on concerns about consumer spending.

The pan-European stock index .STOXX index closed 1% down. Automobile stocks .SXAP tumbled 3.7% to log their biggest one-day percentage fall in almost seven weeks.

Mercedes Benz MBGn.DE slid 6.2% after the premium German carmaker cut prices on some of its EQE and EQS models in China due to changing market demand for top-end electric vehicles (EVs).

"For the (European) automobile sector this kind of sales impact comes from China's restrictions and fears of a recession, despite Europe and China having good trade relations," said Raed Alkhedr, chief market analyst at Equiti.com.

Retailers .SXRP dipped 3.4% after Target TGT.N forecast a surprise drop in holiday-quarter sales, blaming surging inflation and "dramatic changes" in consumer spending for a drop in demand for everything from toys to electronics.

Further weighing on UK retailers like Ocado OCDO.L and Marks and Spencer MKS.L was data that showed

British inflation hit a 41-year high of 11.1%

- a day before finance minister Jeremy Hunt announces "tough but necessary" tax hikes and spending cuts to control price growth.

A euro zone inflation report for October is due on Thursday.

Meanwhile, global concern that the war in Ukraine could spill across its borders eased after Poland and NATO said a missile that hit a Polish village was probably a stray fired by Ukraine's air defences and not a Russian strike.

"It is the worst when we hear such news. Even if it (missile) is not from Russia, this still causes uncertainty in the markets and the European market is especially fragile heading to a confirmed recession next year due to the energy crisis and geopolitical tensions," Alkhedr said.

Shares of German arms maker Rheinmetall RHMG.DE , Italy's Leonardo LDOF.MI , French defence and technology group Thales TCFP.PA , Sweden's SAAB SAABb.ST and Britain's biggest defence company BAE Systems BAES.L rose between 0.2% and 4.2%.

The STOXX 600 has dropped 11.8% so far this year and though that is less than the S&P 500 index's .SPX 16% decline, market players remain wary of investing in Europe.

Multiple data points have signalled a euro zone recession amid the European Central Bank's aggressive monetary tightening cycle to control record-high inflation.

MediaForEurope (MFE) MFEB.MI dropped 4.1% after Italy's top commercial broadcaster's operating profit slumped 65% in the first nine months.

Alstom ALSO.PA gained 7.2% after the French train maker sharpened annual targets on strong first-half orders and cash flow beat.
Reporting by Shreyashi Sanyal and Devik Jain in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich, Dhanya Ann Thoppil and Mark Heinrich

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.