Europe's STOXX 600 hits over 3-month highs; Credit Suisse drops after flagging hefty loss



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window)

*

Euro zone downturn eased in Nov-PMI

*

Miners extend surge

*

Fed minutes due at 1900 GMT

(Updates to close)

By Sruthi Shankar and Devik Jain

Nov 23 (Reuters) -

Europe's STOXX 600 index closed higher on Wednesday as gains in miners offset losses in Credit Suisse after its profit warning, while investors awaited minutes of the Federal Reserve and European Central Bank's last policy meetings for clues on future interest rate hikes.

The continent-wide index .STOXX rose 0.6% to its strongest level since Aug. 19. Mining .SXPP stocks extended gains for a second session, rising 1.8%, while travel and leisure .SXTP and retailers .SXRP gained 1.9% and 1.7%, respectively.

Credit Suisse CSGN.S slid 6.1% after the embattled Swiss lender estimated a pretax loss of up to 1.5 billion Swiss francs ($1.58 billion) for the fourth quarter as wealthy clients make hefty withdrawals.

Surveys showed U.S. business activity contracted for a fifth straight month in November as higher interest rates slowed demand but the downturn in euro zone business activity ebbed slightly as the world braces for a recession in 2023.

Equities rose, while government bond yields on both sides of the Atlantic dropped as data raised hopes that central banks can tame inflation and stop hiking interest rates next year.

"This contractionary and recessionary environment (in Europe) does mean price pressures are easing with weaker demand and lower energy prices all pushing inflation down. HICP could turn materially lower into the start of 2023," said Jamie Dutta, market analyst at Vantage.

The benchmark STOXX 600 has rallied 14.6% from its September closing lows, boosted by factors that included better-than-expected third-quarter corporate earnings.

The Fed's November meeting minutes, due at 1900 GMT, will offer fresh clues on the path of interest rates. Traders see a 79% chance that the U.S. central bank will hike rates by 50 basis points in December. FEDWATCH

The European Central Bank will release its own meeting minutes on Thursday.

In a latest flurry of comments from policymakers, Mario Centeno told Reuters the ECB should slow the pace of interest rate hikes from December and send a clear message that record 75-basis-point increases are not the norm as inflation is likely to peak this quarter.

"European equities have recently been trading at a record discount to U.S. equities, so some bottom fishing seems logical," Dutta added.

"If we get lower inflation, stock valuations should go higher and offset softer top-line growth and elevated margin expectations."

Among individual stocks, EMS Chemie EMSN.S slipped 0.7% after the Swiss nylon maker cut its full-year earnings forecast due to a worsening economic outlook.

Endesa ELE.MC shed 5.1% after the Spanish power utility forecast "disappointing" 2023-24 targets, citing high inflation and a new windfall tax in Spain.
Reporting by Sruthi Shankar and Devik Jain in Bengaluru; editing by Uttaresh.V, Shinjini Ganguli and Richard Chang

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.