Europe's STOXX 600 subdued; defensive stock gains offset commodities gloom



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window)

*

Energy, miners lead European losses

*

Defensive stocks remain supported

*

Virgin Money surges on results

(Updates to close)

Nov 21 (Reuters) - Europe's STOXX 600 index was little changed on Monday as gains in defensive food and beverage and healthcare companies were offset by declines in heavyweight commodity stocks on worries about the impact of surging COVID-19 cases in China.

Before closing down 0.06%, the benchmark index .STOXX swung up and down during the entire session after marking its fifth straight weekly advance on Friday.

Globally sentiment took a hit as investors fretted about the economic fallout from fresh COVID-19 restrictions in China, with Beijing's most populous district urging residents to stay at home as cases rose.

"The worsening situation is coming at a time of fears of flu outbreaks, which is putting fresh pressure on commodity stocks, with mining companies feeling more pain in trading today," said Susannah Streeter, senior investment and markets analyst, Hargreaves Lansdown.

Mining .SXPP , travel & leisure .SXTP , and industrial goods and services .SXNP sectors fell between 0.2% and 1.5%.

Oil and gas companies .SXEP dropped 2.7% as Brent crude prices slid more than $5 a barrel after the Wall Street Journal reported that Saudi Arabia and other OPEC oil producers are discussing an output increase.

Defensive sectors such as healthcare .SXDP , food and beverages .SX3P and media .SXMP , which are typically preferred during times of economic uncertainty, rose between 1% and 1.2%, helping to limit broader market losses.

The benchmark STOXX 600 has recovered 13% since hitting this year's closing low in September on better-than-expected earnings reports and hopes that the U.S. Federal Reserve will shift to smaller rate hikes.

While comments from European Central Bank officials were mixed last week, ECB chief economist Philip Lane told Market News on Monday that the central bank will raise rates again in December but the case for another 75 basis point move has diminished.

"Although the pace and size of hikes are expected to slow, the prospect that higher rates will linger for longer than hoped is adding to recession worries," added Streeter.

Data

released

earlier showed German producer prices fell unexpectedly on the month in October, primarily due to a dip in prices for electricity and distributed natural gas.

Julius Baer BAER.S rose 1.6% as the Swiss bank said it was on track to reach its 2022 profitability targets even though "challenging market" conditions have shrunk its assets.

Virgin Money VMUK.L surged 14.9% after the British lender reported a jump in full-year profit and investor payouts.

Vallourec VLLP.PA tumbled 13.2% after the French steel pipemaker posted downbeat quarterly core profit.

Italy's FTSE MIB index .FTMIB slid 1.3% ahead of the approval of Italian Prime Minister Giorgia Meloni's first budget by her cabinet.
Reporting by Sruthi Shankar and Devik Jain in Bengaluru; Editing by Bernadette Baum

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.