Eutelsat sales fall as broadcast revenue slips, though mobile business grows
Q3 sales down 5.2%, in line with consensus
Full-year outlook confirmed
CEO says closing of OneWeb merger expected in next quarter
Sees mobile connectivity revenue growth in second half of 2023
Adds shares move, CEO comments
By Lina Golovnya
May 11 (Reuters) -Eutelsat ETL.PA, the world's third-biggest satellite operator by revenue, on Thursday reported a decline in third-quarter sales as broadcast earnings fell, although the company saw growth in its fixed broadband and mobile connectivity divisions.
It said quarterly revenue fell 5.2% to 272 million euros ($299 million), in line with market expectations, driven by a 10.6% drop in its main broadcast division that was hit by sanctions against its Russian and Iranian channels.
The fixed broadband unit's like-for-like sales rose 7.3% to 18.5 million euros, while the mobile connectivity division saw growth of 23% to 26.9 million euros.
"We are seeing (mobile connectivity business) starting up now with the flat panels and the maritime segment kicking in very strongly," CEO Eva Berneke told analysts in a call, saying this should result in "much more mobile revenue" in the latter half of calendar 2023.
The group confirmed its financial targets for the full year ending on June 30.
In February, the France-based group said it planned to focus on areas such as mobile connectivity, aided by its upcoming merger with Britain's OneWeb.
The OneWeb merger, which was agreed last July, will combine Eutelsat's geostationary satellite fleet with OneWeb's low-earth orbit constellation to offer fast internet services by satellite.
Berneke said the deal was expected to close in the third quarter of the 2023 calendar year, though the exact timing would depend on regulatory approvals.
Eutelsat predicted another step-up in sales once its new inorbit assets enter into service in the second half of 2023 calendar year, which should support its return to growth in fiscal 2023/24.
Its shares were down around 0.5% at 1147 GMT.
($1 = 0.9084 euros)
Reporting by Lina Golovnya in Gdansk; editing by Milla Nissi and Susan Fenton
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
