Few signs of US companies curbing profits after Powell says it could cool inflation
By Jessica DiNapoli
NEW YORK, March 9 (Reuters) -Federal Reserve Chair Jerome Powell said this week inflation could fall if companies curbed their profits - but the biggest U.S. retailers and consumer products makers have reported one key measure of profitability hardly budging in recent years.
Gross profit margins, watched closely by investors and measuring profits as a percentage of sales, have remained flat or slightly down at manufacturers and sellers of household basics like toilet paper and cereal.
Companies such as Tide maker Procter & Gamble Co PG.N and Walmart Inc WMT.N have passed through once-in-a-generation levels of price hikes to try to keep this metric of financial health steady as they face sky-high costs.
But Powell took aim at Corporate America this week, saying if companies and shareholders took less for themselves, inflation could fall and workers' wages may continue to rise.
Procter & Gamble's profit margins rose through the pandemic, and then inched lower last year. Walmart's margins have followed a similar pattern as it tries to keep prices low for consumers, and maintain traffic for its stores.
Kroger Co's KR.N margins also rose sharplyin the pandemic, as food prices have spiked.
P&G, Kroger and Walmart did not immediately return requests for comment.
P&G executives said at an industry conference last month that as inflation continues, it becomes harder to increase prices.
Executives at Walmart said last month inflation in food and consumables has persisted, with food inflation higher than what they thought it would be.
U.S. lawmakers such as Senator Elizabeth Warren and Representative David Cicilline have taken companies to task over price hikes on items shoppers buy every day.
The situation is not unique to the United States, with data shared at a recent European Central Bank retreat showing companies there areprofiting from high inflation.
"Corporate profits and higher margins have been a key driver of inflation and as they start to ease we will see lower prices in real life," said Rakeen Mabud, chief economist at progressive advocacy group Groundwork Collaborative. "What works going up, works coming down. If we see margins ease, companies bring prices down, we'll see lower inflation."
Some manufacturers of household goods are easing price hikes. Ketchup maker Kraft Heinz Co, KHC.O Clorox Co CLX.N and PepsiCo Inc PEP.O have indicated they are pressing pause on further raising prices.
Clorox declined to comment, while Kraft Heinz and Pepsico did not immediately return a request for comment.
P&G and Stouffer's frozen meal maker Nestle SA NESN.S have said theyare planning to continue increasing prices, even as shoppers are buying less and trimming their budgets. Nestle did not immediately return a request for comment.
Former Federal Reserve Vice Chair Lael Brainard said in the fall that retail margins - a measure of the price chains charge for a product compared to what they paid for it - have risen "significantly more" than wages for the typical store associate.
Lowering those margins could help reduce inflation pressures in consumer goods, she said.
Falling flathttps://tmsnrt.rs/3ZRzb3r
Reporting by Jessica DiNapoli in New York; Editing by Lincoln Feast.
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
