XM levert geen diensten aan inwoners van de Verenigde Staten.

First Horizon needs more than stock buybacks to support current valuation, J.P. Morgan says



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>LIVE MARKETS-First Horizon needs more than stock buybacks to support current valuation, J.P. Morgan says</title></head><body>

Nasdaq up ~0.6%, S&P 500 rises slightly, Dow off ~0.6%

Tech leads S&P 500 sector gainers; industrials weakest group

Euro STOXX 600 index falls ~0.9%

Dollar, crude up slightly; gold, bitcoin decline

U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~4.28%

Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com



FIRST HORIZON NEEDS MORE THAN STOCK BUYBACKS TO SUPPORT CURRENT VALUATION, J.P. MORGAN SAYS

First Horizon's FHN.N shares have gained 67% since the U.S. lender was forsaken by Toronto-Dominion Bank TD.TO in May last year, but its valuation is being held up by stock buybacks rather than strong core business growth, J.P. Morgan wrote.

FHN will need to make good use of its presence in the fast-growing markets across the southeast U.S. to command a premium valuation versus peers, according to the brokerage.

So far in 2024, the lender's shares have jumped 6%, outperforming rivals like Pinnacle Financial Partners PNFP.O and BankUnited BKU.N, which are off nearly 12% each. The KBW regional banking index .KRX is off around 14% so far in 2024.

Any material loan growth is unlikely in the near-term, however, as First Horizon's customers are expected to wait for more clarity on rate cuts before they start borrowing, J.P. Morgan said, while reiterating its "neutral" rating on the stock.

"The company would need to see its stronger than peer markets start to translate into stronger than peer growth," analyst Steven Alexopoulos said.

While high interest rates can allow banks to earn more interest on loans, they can also spook customers, who may defer their plans to borrow capital.

Deposit costs are also closely tied to the Federal Reserve's benchmark rate, and can eat into banks' profitability.

Expanding its branch footprint in Dallas and Raleigh, where the bank currently has a small presence, could help it grow. Fees from its bond trading and underwriting business could also help, the brokerage added.

Canada's TD called off its $13.4 deal for First Horizon in May last year after months of regulatory uncertainty.

(Niket Nishant)

*****


FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:


U.S. STOCK FUTURES TRY TO SORT OUT ANOTHER ROUND OF SOFT DATA - CLICK HERE


MUSK'S PAY BATTLE ECHOES STEVE JOBS AND APPLE IN '80S - CLICK HERE


MANIFESTO, SHMANIFESTO, SHOW ME THE MONEY - CLICK HERE


FX HEDGING ATTRACTIVE AHEAD OF US ELECTION - GOLDMAN - CLICK HERE


STOXX: CARS DOWN, ASML NEAR 1,000 EUROS - CLICK HERE


EUROPEAN STOCK FUTURES DIP - CLICK HERE


DATA IS KING, FED ITS SERVANT - CLICK HERE






</body></html>

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.