Foreign outflows from EM Asian equities exceed 2008 outgo



By Gaurav Dogra

Oct 4 (Reuters) - Foreigners resumed selling in Asian equities ex-China stocks in September as investors were deterred by U.S. interest rate hikes, a firmer greenback and a weaker regional growth outlook.

Data from stock exchanges in South Korea, India, Taiwan, the Philippines, Vietnam, Indonesia, and Thailand showed that foreigners sold equities worth a net $8.83 billion last month - their first monthly selling since June.

The regional equities have so far faced total outflows of $69.7 billion in the first three quarters of the year, a massive jump in outflows of $47.63 billion faced in 2008, when the global financial crisis occurred.

Last month, the U.S. Federal Reserve raised its benchmark interest rate by 75 basis points, marking the third such hike in a row. Analysts expect the U.S. central bank to keep hiking rates to tame rising inflationary pressures.

The region grapples with mounting inflationary pressures, interest rate hikes, and slowing economic growth, said Mark Haefele, chief investment officer, UBS Global Wealth Management, and added that aggressive U.S. rate hikes have also hurt the region's currencies and its export markets.

Goldman Sachs cut the region's 2022 and 2023 EPS growth by 2 percentage points (pps) and 3 pps respectively at the end of last month, citing the negative impact of rising rates, a stronger dollar, and slower growth on earnings.

Outflows from tech-reliant South Korea and Taiwan last month jumped to a three-month high of $1.8 billion and $5.3 billion, respectively.

India and Thailand witnessed outflows worth $903 million and $653 million, respectively, after each seeing inflows in the previous two months.

Foreigners were also net sellers of equities in the Philippines and Vietnam markets last month. On the other hand, Indonesian equities gained small inflows of $209 million.

"The cloudy outlook on economic conditions and firm policy stance from the Fed, risk sentiments may still lean towards some caution, which may lead to a lukewarm inflow for Asian equities in the near term at best," said Yeap Jun Rong, a market strategist at IG.



Monthly foreign investment flows in Asian equities Link



Reporting by Gaurav Dogra and Patturaja Murugaboopathy in
Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.