Forint dips amid uncertainty over EU funds
By Alan Charlish
WARSAW, March 31 (Reuters) -The Hungarian forint EURHUF= slipped on Friday, as worries about Hungary's access to European Union funds and a larger-than-expected trade deficit weighed on sentiment.
Hungary had been due to pass legislation designed to address concerns over the rule of law by the end of March, which is needed to unlock up to 15.4 billion euros ($16.76 billion) in COVID-19 recovery funds. But on Thursday officials in Brussels struck a cautious tone on whether the country had done enough to get the cash.
The forint was 0.26% weaker against the euro at 381 at 0851 GMT.
"In practice there is no deadline at all, it was just an agreement that they will try to find a solution by the end of the first quarter... but some of the market players have a sense that it is some kind of hard deadline," said Peter Virovacz, senior economist at ING in Budapest.
Virovacz added that concerns related to this could have caused traders to close their forint positions.
Zoltan Varga, an economist at brokerage Equilor, also pointed to the issue of suspended EU funds, as well as an upward revision in Hungary's January trade deficit.
Meanwhile in Poland, the zloty EURPLN= was broadly stable at 4.6745, as investors shrugged off a decline in inflation in March.
Inflation was 16.2% year on year in March according to a flash estimate from the statistics office. This was above the 15.9% forecast in analysts in a Reuters poll, but marked a declined from the February reading of 18.4% which most economists believe marked the peak of the current cycle.
The Czech crown EURCZK= was also little changed at 23.52, after touching a three-week high against the euro on Wednesday after the central bank called market expectations of rate cuts premature.
Budapest's main stock index .BUX rose 1.4%, with shares of oil and gas group MOL MOLB.BU gaining 2%.
The main index in Prague .PX rose 0.3% while Warsaw's WIG 20 .WIG20 was broadly stable.
The biggest gainer in Warsaw was video games company CD Projekt CDR.WA, which rose as much as 9.8% in early trade after the company on Thursday said it would start a marketing campaign for the highly-anticipated Cyberpunk 2077 expansion for June.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1051 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
bid | close | change | in 2023 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 23.5200 | 23.5160 | -0.02% | +2.71% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 381.0000 | 380.0000 | -0.26% | +4.84% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.6745 | 4.6735 | -0.02% | +0.32% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9500 | 4.9500 | +0.00% | -0.15% |
EURHRK= | Croatian kuna | EURHRK= | 7.5330 | 7.5365 | +0.05% | +0.05% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 117.2200 | 117.3000 | +0.07% | +0.07% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2023 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1341.32 | 1336.7400 | +0.34% | +11.62% |
.BUX | Budapest | .BUX | 42177.37 | 41603.82 | +1.38% | -3.69% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 1763.02 | 1763.29 | -0.02% | -1.62% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 12119.80 | 12041.50 | +0.65% | +3.91% |
.SBITOP | Ljubljana | .SBITOP | 1199.75 | 1197.21 | +0.21% | +14.39% |
.BELEX15 | Belgrade | .BELEX15 | 888.49 | 888.41 | +0.01% | +7.75% |
.SOFIX | Sofia | .SOFIX | 607.69 | 606.66 | +0.17% | +1.03% |
Yield | Yield | Spread | Daily | |||
(bid) | change | vs Bund | change in | |||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 5.7930 | -0.0550 | +298bps | -13bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 4.9580 | -0.0060 | +251bps | -6bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.6070 | 0.0060 | +221bps | -3bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 6.1130 | -0.0380 | +330bps | -11bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 6.0540 | 0.0510 | +361bps | +0bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 6.1310 | 0.0530 | +373bps | +2bps |
FORWARD | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 7.18 | 6.81 | 6.18 | 7.18 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 15.14 | 13.31 | 12.27 | 16.30 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 6.89 | 6.73 | 6.37 | 6.90 | |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** | ||||||
($1 = 0.9191 euros)
Reporting by Alan Charlish in Warsaw and Krisztina Than in Budapest; Editing by Christina Fincher
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.