FTSE 100 ends higher on commodities boost

(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click

or type LIVE/ in a news window)

* FTSE 100 up 0.1%, FTSE 250 off 1.2%

* Liz Truss to become next British PM

* UK economy slides into contraction in August, PMI suggests (Updates to close)

By Bansari Mayur Kamdar and Johann M Cherian

Sept 5 (Reuters) - UK's FTSE 100 index ended slightly higher on Monday as commodity stocks gained, while investors looked ahead to the appointment of Liz Truss as Britain's new prime minister against a deteriorating economic backdrop.

The commodity-heavy FTSE 100 .FTSE ended 0.1% higher, after falling as much as 1.2% earlier in the day, while the domestically oriented FTSE 250 .FTMC shed 1.2%.

Oil majors Shell SHEL.L and BP BP.L gained 1% and 2.1% respectively on firm crude prices, while miners .FTNMX551020 added nearly 2%.

After weeks of an often bad-tempered and divisive leadership contest, Truss, who is UK's foreign minister, beat former finance minister Rishi Sunak in a vote of Conservative Party members.

Truss takes over as the country faces a crunch on household finances, industrial unrest, a recession and war in Europe. She has vowed to press ahead with promised tax cuts and action to tackle a deepening energy and cost of living crisis.

Hopes of policy support boosted some shares of retailers including Next NXT.L and JD Sports JD.L .

"Policy uncertainty and volatility is likely to rise during her term given the policies," Sonali Punhani, chief UK economist and director at Credit Suisse said.

"Markets are also concerned about the hard-line approach towards the European Union or Northern Ireland."

However, some investors are alarmed that tax cuts promised by Truss could aggravate Britain's inflation problem, speeding up the Bank of England's interest rate hikes and worsening a recession that the BoE expects to start this year.

"Tax cuts promised in Truss's leadership campaign add up to 17 billion pounds ($19.58 billion) in FY22/23, rising to 29 billion pounds the following year. But they will still not be nearly enough to offset the impact of recent energy price rises," Elizabeth Martins, senior economist at HSBC wrote in a note.

Also weighing on sentiment was Russia's extension of a halt to flows on the Nord Stream 1 gas pipeline to Europe, which exacerbated concerns winter fuel shortages and the impact on growth.

A survey showed Britain's economy ended August on a much weaker footing than previously thought as overall business activity contracted for the first time since February 2021 in a clear signal of recession.

Homebuilder Countryside CSPC.L jumped 5.2% after rival Vistry VTYV.L agreed to acquire the company for about 1.25 billion pounds ($1.43 billion) to bolster its affordable housing business. ($1 = 0.8684 pounds)

Reporting by Johann M Cherian, Bansari Mayur Kamdar and Aniruddha Ghosh in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila, Maju Samuel and Richard Chang

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.