FTSE 100 rises, helped by report of potential UK fiscal plan U-turn



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click

or type LIVE/ in a news window)

*

Reports there could be a U-turn on tax package

*

UK's Kwarteng says no change in his position

*

FTSE 100 up 0.4%, FTSE 250 adds 1.9%

(Updates prices to close)

By Sruthi Shankar and Bansari Mayur Kamdar

Oct 13 (Reuters) -

UK's FTSE 100 snapped a six-day losing streak on Thursday as a boost from reports the British government was discussing making changes to its fiscal plan overshadowed fears of aggressive U.S. interest rate hikes after red-hot inflation data.

The blue-chip FTSE 100 index .FTSE rose 0.4% in a volatile trading session, while the midcap FTSE 250 .FTMC added 1.9%.

The latter climbed as much as 3.2% earlier in the day, after Sky News reported that the government was looking at which parts of the tax-cutting package might be ditched in a further U-turn by Prime Minister Liz Truss.

"There is confidence that the government is finally taking heed of what the market has been trying to tell it these past couple of weeks," said Stuart Cole, head macro economist at Equiti Capital.

"Given the risk to Truss, I expect we will see measures announced that do not reverse totally what was announced in the mini-budget, but rather it will be made significantly less generous, just enough so that she can avoid losing too much face."

When asked about the reports, however,

Finance Minister Kwasi Kwarteng said

the government's position had not changed and that he remained focused on delivering the mini-budget and boosting growth.

UK assets have come under pressure since last month when the new government's economic plans, aimed at spurring growth, sparked concerns about how they would be funded and caused a sharp spike in borrowing costs.

Rate-sensitive banks .FTNMX301010 and insurers .FTNMX303010 , which have been clobbered in the last few sessions by the turmoil in bond markets, added 3.8% and 4.7% respectively.

The homebuilder index .FTNMX402020 rose 4.1%.

The UK's main indexes pared their sharp gains from earlier in the day after data showing a hotter-than-expected rise in U.S. consumer prices last month added to investor worries about the impact of rising inflation and tighter monetary policies on corporate profits ahead of the earnings season in the U.S. and Europe.

Weighing on the FTSE 100 index, defensive consumer staples stocks such as Unilever ULVR.L and Diageo DGE.L fell more than 2% each.

Airline easyJet EZJ.L gained 2.7% after saying bookings for the coming months were progressing well, with travel demand holding up for this winter and next summer.

($1 = 0.8835 pounds)
Reporting by Sruthi Shankar, Bansari Mayur Kamdar and Amruta Khandekar in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza/Anil D'Silva/Ken Ferris

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.