Fuel runs short at S.Korean petrol stations as union plans general strike alongside truckers



By Ju-min Park and Heekyong Yang

SEOUL, Dec 6 (Reuters) - A nationwide strike by South Korean truckers has led nearly 100 petrol stations across the country to run dry, government data show, and a national trade union said it would launch a general strike on Tuesday in support of the drivers.

The truckers' strike over a minimum pay programme, which began on Nov. 24, has seen two negotiation sessions between the union and the government, but so far there has been no breakthrough.

As supplies of fuel and construction materials run low, the South Korean government has stepped up pressure to end the strike.

President Yoon Suk-yeol on Sunday ordered preparations to issue a return-to-work order for drivers in sectors such as oil refining and steelmaking, where additional economic damage is expected. Yoon last week invoked such an order, the first in the country's history, for 2,500 truckers in the cement industry.

The Korean Confederation of Trade Unions (KCTU), an umbrella union under which the truckers' union falls, has called the President's "start work" order the equivalent of martial law and says the government should negotiate.

The KCTU said it had planned a walkout on Tuesday to support the truckers' protests.

As of Monday afternoon, nearly 100 petrol stations had run out of fuel. About 60% of them were in Seoul and Gyeonggi province, a densely populated region near the capital, according to Korea National Oil Corp data. That is up from the 21 petrol stations that the industry ministry had said were out of fuel on Nov. 28.

Amid soaring fuel costs, as many as 25,000 truckers are calling on the government to provide a permanent minimum-pay system known as the "Safe Freight Rate", which was introduced temporarily in 2020 for a small portion of more than 400,000 truckers.

In their second strike in less than six months, those truckers are

fighting

the bitter cold and the government's narrative that they are well paid "labour aristocracy".

The Yoon administration has said it would not give in to the union's demands. The government has said it would extend the current program for three more years.

The impact of a general strike is unclear and depends on participation, said Han Sang-jin, a KCTU spokeperson.

Labour minister Lee Jung-sik said on Monday that a general strike would not win public support.

The strikes have disrupted South Korea's supply chain, and cost more than 3.2 trillion won ($2.46 billion) in lost shipments over the first 10 days, the industry ministry said on Sunday.

Losses are expected to have grown in various industries, but traffic at ports has slightly improved to 69% of its pre-strike average since the back-to-order was issued, according to the government. ($1 = 1,303.4400 won)
Reporting by Ju-min Park and Heekyong Yang; Editing by Gerry Doyle

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.