Futures fall as Apple drops production increase, falling yields limit losses



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click

or type LIVE/ in a news window.)

*

Apple down on report to drop iPhone production boost plans

*

U.S. 10-yr Treasury yields back off 12-year highs

*

Biogen soars on landmark Alzheimer's data

*

Futures down: Dow 0.29%, S&P 0.51%, Nasdaq 1%

By Shreyashi Sanyal and Susan Mathew

Sept 28 (Reuters) - U.S. stock index futures fell on Wednesday led by Apple after it dropped plans to boost production of its new iPhones, but a pullback in benchmark Treasury yields from multi-year highs limited the decline.

Shares of the world's most valuable public company AAPL.O fell 3.7% in premarket trading after Bloomberg reported Apple had told suppliers to curtail efforts to increase assembly of its iPhone 14 product family by as many as 6 million units in the second half of this year.

"Apple has got so many pieces and any weakness in Apple demand has big knock-on impacts on many spaces, so chips, processing and the outlook for retail sales even," said Patrick Armstrong, chief investment officer at Plurimi Wealth.

The report on Apple's production cut added fuel to investors worried about the U.S. Federal Reserve's push to aggressively increase borrowing costs to tame stubbornly high inflation even at the risk of slowing down economic growth.

Other megacap growth names such as Amazon.com Inc AMZN.O , Microsoft Corp MSFT.O , Meta Platforms Inc META.O and Tesla Inc TSLA.O also fell between 0.6% and 2.1%.

Chipmakers Advanced Micro Devices AMD.O , Qualcomm Inc QCOM.O Nvidia Corp NVDA.O and Micron Tech MU.O were down between 1.5% and 2.8%.

Still, a bit of relief for equity markets came from a Bank of England decision to buy as many long-dated government bonds as needed between now and Oct. 14.

The yield on the U.S. 10-year Treasury bill US10YT=TWEB came off 12-year highs to hit the day's low of 3.886%, while Germany's 10-year government bond yield DE10YT=RR , the benchmark for the euro zone, fell after touching a 11-year high.

"Yields now are approaching the Fed's desired target level of 4 and 4.5%. So once that happens, we should see yields beginning to level off and that should boost equity prices," said Peter Cardillo, chief market economist, Spartan Capital Securities LLC.

"The market is very, very sold."

At 7:30 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were down 85 points, or 0.29%, S&P 500 e-minis EScv1 were down 18.75 points, or 0.51%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were down 113.75 points, or 1%.

In the previous session, Wall Street's main indexes sank deeper into a bear market, with the S&P 500 recording its lowest close in almost two years on rate hike worries.

Bucking the overall slide, Biogen BIIB.O surged 45.9% after its Alzheimer's drug, developed with Japanese partner Eisai 4523.T , succeeded in slowing cognitive decline.

Shares of Eli Lilly & Co LLY.N , which is also developing an Alzheimer's drug, rose 7.7%.
Reporting by Shreyashi Sanyal, Susan Mathew and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Vinay Dwivedi and Arun Koyyur

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.