Gas woes drag euro lower, dollar gains on recession worry



* Dollar index climbs for first time in four sessions

* Euro on pace for biggest daily pct decline in two weeks

By Chuck Mikolajczak

NEW YORK, July 26 (Reuters) - The dollar rose against a basket of major currencies on Tuesday, reversing course after three straight sessions of declines as recession fears grew and investors awaited a Federal Reserve policy statement, while energy supply concerns weighed on the euro.

European Union countries approved a weakened emergency plan to lessen gas demand on Tuesday, after striking compromise deals to limit the cuts for some countries, as they gird for further Russian reductions in supply.

Risk-off sentiment helped boost the dollar, as U.S. equities were pulled lower following a profit warning from retail giant WalMart WMT.N , which said it would slash prices to reduce inventory.

The Fed is widely expected to raise interest rates by 75 basis points on Wednesday, with investors keeping a close eye on the central bank's forward guidance as it grapples with high inflation and the potential for a recession. Last week, the European Central Bank (ECB) raised rates by 50 basis points.

"The writing is on the wall for the euro. I know it has been a punching bag for quite some time, but these growth concerns are not going to get any better, the energy crisis it just seems like it is only going to get worse," said Edward Moya, senior market analyst at Oanda in New York.

"There are growing risks we could see investors become a little bit more nervous that it might not just be a very brief recession, that it could be a little bit more hard-hitting so you are probably still going to see that safe-haven flows into the dollar are likely to remain the focal point for many traders."

The dollar index =USD rose 0.714% at 107.180, with the euro EUR= down 0.98% to $1.012. The euro was on pace for its biggest daily percentage drop since July 11.

Data showed U.S. consumer confidence fell for a third straight month in July, while new home sales dropped to their lowest level in more than two years, signaling an economy that may be susceptible to a recession.

On Thursday, investors will get the advance reading for second-quarter gross domestic product, while Friday will bring the release of personal consumption expenditures, the Fed's preferred inflation measure.

A second straight quarter of negative growth would result in what is known as a technical recession by analysts, although an official declaration of a recession from the National Bureau of Economic Research, which uses a more comprehensive definition, would likely come much later.

On Monday, Russian energy giant Gazprom GAZP.MM , citing instructions from an industry watchdog, said gas flows to Germany through the Nord Stream 1 pipeline would fall to 33 million cubic meters per day from Wednesday, or half of the current flow, which was already at only 40% capacity.

The euro EURJPY= also fell 0.87% against the safe-havens yen to 138.450 and was down 1.1% against the Swiss franc at 0.975.

The Japanese yen JPY= weakened 0.07% versus the greenback to 136.78 per dollar, while sterling GBP= was last trading at $1.2024, down 0.15% on the day.

In cryptocurrencies, bitcoin BTC= last fell 5.75% to $20,894.37 after Bloomberg News reported the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) is investigating whether Coinbase Global COIN.O improperly let Americans trade digital assets that should have been registered as securities.



World FX rates Link
Consumer confidence Link



Reporting by Chuck Mikolajczak
Editing by Mark Potter

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.