German debt yields settle at 1-week highs on gas supply hopes; Italy eyed



LONDON, July 20 (Reuters) - European government bond yields consolidated at one-week highs on Wednesday ahead of a planned resumption of Russian gas flows via the Nord Stream 1 pipeline on Thursday.

European stock markets opened higher and the itraxx Europe crossover index, which measures the cost of insuring exposure to sub-investment grade European corporate high yield bonds, fell for a second consecutive day to its lowest level in more than three weeks as risk sentiment improved ITEXO5Y=MG .

"The general mood in the market has improved due to the Nord Stream resumption news as the tail risks of an extended shutdown has faded and it is all eyes on the Italian situation now," said Peter McCallum, a rates strategist at Mizuho Bank in London.

Yields on benchmark 10-year German government debt DE10YT=RR stabilised at 1.27%, just below a one-week high of 1.31% hit on Tuesday.

Russian gas flows via the Nord Stream 1 pipeline are seen restarting on time on Thursday after the completion of scheduled maintenance, two sources familiar with the export plans told Reuters.

If Russian gas supplies, currently the single biggest determinant for Europe's economic outlook, were to seize up, economic activity could tumble by more than 6% in some countries the International Monetary Fund warned.

Market attention shifted to Italy where Prime Minister Mario Draghi will address the upper house Senate on Wednesday on a political crisis that could bring down his government and trigger early elections.

Senators have been summoned for 9.30 a.m. (0730 GMT) and the result of a vote on the prime minister's speech was expected by 7.30 p.m. (1730 GMT).

Unicredit strategists expect Draghi to receive support for his government and stay on as Prime Minister leading to a tightening in bond yields between German and Italian debt.

"A positive solution to the crisis could lead to moderate tightening of the 10Y BTP-Bund spread, below 200 bps as a first target and possibly as low at 180 bps depending on the message from the ECB on Thursday," they said.

The spread was trading around 205 bps on Wednesday. Outright Italian 10-year bond yields were at 3.34%, below a two-week high of 3.50% hit last Thursday.
Reporting by Saikat Chatterjee; Editing by Louise Heavens

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.