Global rates, retail banking included in Bank of England stress test



LONDON, Sept 26 (Reuters) - Banks' ability to cope with rising global interest rates and the resilience of their retail divisions to market shocks will be under scrutiny in this year's "stress test", the Bank of England said on Monday.

The test checks if banks hold enough capital to cope with theoretical shocks and aims to avoid a repeat of situations where taxpayers have to bail out lenders as they did in the global financial crisis more than a decade ago.

The test was adapted and delayed during the COVID-19 pandemic, but has now returned to its annual slot, with the results due mid-2023 to help the BoE determine capital levels.

"The stress scenario is more severe than the global financial crisis for both the UK and the world," the BoE said in a statement.

With the BoE and other central banks raising interest rates to quell decades-high inflation amid the impact of Russia's invasion of Ukraine, the test will for the first time check on the resilience of eight lenders to rising global and not just UK borrowing costs.

The eight banks are HSBC HSBA.L , Barclays BARC.L , Standard STAN.L , Lloyds LLOY.L , NatWest NWG.L , Santander UK SAN.MC , Virgin Money VMUK.L and Nationwide Building Society.

The scenario - which is closer to a worst-case situation than how the BoE actually expects the economic outlook to develop - covers five years from end-June 2022, and includes the BoE's Bank Rate rising to 6% early next year and a 5% fall in British economic output, as well as a 31% slump in house prices.

It will test "ring-fenced" retail arms of banks on a standalone basis for the first time, the BoE said.

There will be a separate stress test of misconduct costs.

"Banks are asked to provide stressed projections for misconduct costs that relate to known misconduct issues and have a low likelihood of being exceeded," the BoE said.

The test has no pass or fail mark but a bespoke "hurdle" for each bank.
Reporting by David Milliken and Huw Jones; Editing by Kate Holton and Jane Merriman

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.