Global stocks slip, dollar steady as retail sales tip Fed outlook



*

Target's dire holiday sales outlook hurts stocks

*

Strong U.S. retail sales cloud Fed's rates policy

By Herbert Lash and Amanda Cooper

NEW YORK/LONDON, Nov 16 (Reuters) - Global stocks slid from two-month highs and the safe-haven dollar steadied on Wednesday after stronger-than-expected U.S. retail sales clouded the inflation outlook and hopes that the Federal Reserve could ease its aggressive interest rate hikes.

Stocks overnight in Asia pared losses after Poland's president said a missile that hit his country was probably a stray Ukrainian defense projectile, dispelling fears that it came from Russia and could widen the Ukraine war.

U.S. equities were hurt by a dire holiday sales outlook from Target Corp TGT.N . Investors took the opportunity after the recent softer inflation data to book profits given a vulnerable economic backdrop in Europe and China.

But concerns that better-than-expected U.S. retail sales last month could spur the American economy in coming months and then force the Fed to retain its aggressive rate posture in the face of cooler-than-expected inflation data over the past week.

"The softer inflation data took some wind out of the dollar's sails," said Joe Manimbo, senior market analyst at Convera in Washington.

"The dollar is steadier because we're having this residual, geopolitical skittishness as well as signs of a fairly sturdy U.S. economic backbone in the forms of U.S. retail sales."

Retail sales rose 1.3% in October, more than the 1.0% increase that economists polled by Reuters had forecast.

The dollar briefly pared losses on release of the retail sales data, but later fell against the euro to trade little changed against other major currencies.

The euro EUR= rose 0.42% to $1.0391, while the yen weakened 0.14% versus the dollar at 139.49.

Shares in Europe slid, with the STOXX 600 falling 1.0% to snap a four-day winning streak. The auto sector was hit by a report that Germany's Mercedes Benz MBGn.DE cut its China electric vehicle prices as sales lagged. It's shares fell 6.2%.

MSCI's all-country world index .MIWD00000PUS fell 0.82%, just off a two-month high set on Tuesday.

On Wall Street, the Dow Jones Industrial Average .DJI fell 0.12%, the S&P 500 .SPX lost 0.83% and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 1.54%.

Long-dated Treasury yields fell and the inversion in key parts of the yield curve deepened after the strong retail sales report boosted expectations that the Fed will continue hiking rates, and in turn is more likely to hurt economic growth.

Goldman Sachs said it was adding another 25 basis point hike by the Fed to its 2023 outlook, and raised its forecast for the peak fed funds rate to 5.0%-5.25% - higher than the market's current pricing of a peak target rate of 4.92%.

Goldman said it sees risks to its forecast tilted to the upside due to the possible need for more rate hikes to keep growth below potential, inflation will likely remain too high and policymakers may have to counter any premature easing.

Fed Governor Christopher Waller on Wednesday echoed concerns about inflation, saying it has raised wage pressures going forward in ways that could make it harder to lower the pace of price increases.

Yields fell further on the market's still mostly benign inflation outlook. The yield on 10-year Treasury notes US10YT=RR slid 10.4 basis points to 3.695%.

The gap between yields on two- and 10-year notes US2US10=RR , seen as a recession harbinger, deepened to -67.8 basis points.

"We still see the Fed on an aggressive path of raising rates to bring down inflation, which is still running way too hot," Manimbo said.

Oil prices fell more than 1% as Russian oil shipments via the Druzhba pipeline to Hungary restarted and rising COVID-19 cases in China weighed on sentiment.

U.S. crude CLc1 slid $1.33 to settle at $85.59 barrel, while Brent LCOc1 settled down $1.00 at $92.86.

U.S. gold futures GCv1 settled down about 0.1% to $1,775.80 an ounce.

Bitcoin BTC=BTSP fell 2.06% to $16,527.00, down about 19% on the month and about 65% year to date.



World FX rates YTD Link
Global asset performance Link
Asian stock markets Link



Reporting by Herbert Lash in New York and Amanda Cooper in
London
Additional reporting by Shreyashi Sanyal in Bengaluru, Ankur
Banerjee in Singapore and Xie Yu
Editing by Deepa Babington



Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.