Gold choppy as investors weigh rate hikes against recession risks



* Fed Chair Jerome Powell speaks at ECB event

* U.S. economy contracts in the first quarter (Updates prices)

By Ashitha Shivaprasad

June 29 (Reuters) - Gold prices see-sawed on Wednesday, caught between headwinds from aggressive interest rate hikes and support from safe-haven bids spurred by growing recession risks.

Spot gold XAU= fell 0.2% to $1,816.39 per ounce by 1:56 p.m. ET (1756 GMT). Prices bounced as much as 0.7% on data showing a contraction in the U.S. economy in the first quarter, before quickly giving up those gains and moving back into the tight range it has been in for the past few sessions.

U.S. gold futures GCv1 also settled down 0.2% to $1,817.5.

Gold, considered a hedge against inflation, usually benefits during economic uncertainties, but rising interest rates increase the opportunity cost of holding the asset since it yields no interest.

"The slightly weaker than expected GDP numbers continue to propagate the concerns of potentially moving towards a recessionary situation. As a result, we could see a move towards safe-haven assets," said David Meger, director of metals trading at High Ridge Futures.

"However, the gold market continues to be in a push-pull situation as the Fed is strongly committed to fighting inflation."

Investors also took stock of comments from Federal Reserve chair Jerome Powell who said that while there's a risk that rate increases could slow the economy too much, the bigger risk was persistent inflation.

Spot silver XAG= fell 0.4% to $20.75 per ounce, platinum XPT= rose 0.4% to $914.13, while palladium XPD= jumped 4.6% to $1,960.80.

Recently G7 nations announced a plan to ban Russian gold imports. "It will be important to see if discussions (of ban) spill over to other precious metals, particularly palladium," UBS analyst Joni Teves wrote in a note.

"Russia accounts for over 40% of global palladium mine supply, while countries like the U.S. and Japan have auto industries that need palladium as an input in autocatalysts for gasoline vehicles."
Reporting by Ashitha Shivaprasad and Arundhati Sarkar in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli and Shailesh Kuber

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.