Gold slides to 3-1/2-month low as dollar strength slams demand



* Dollar starts week just off recent 20-year high against peers

* Momentum clearly favours further downside in gold - analyst (Recasts, updates comments, details and prices)

By Bharat Gautam

May 16 (Reuters) - Gold prices fell more than 1% on Monday to their lowest level since late January, as a stronger dollar continued to hammer demand for greenback-priced bullion.

Spot gold XAU= fell 0.8% to $1,797.82 per ounce, by 0815 GMT. U.S. gold futures GCv1 dropped 0.6% to $1,797.40.

Earlier in the session, gold prices dropped 1.4% to their lowest level since Jan. 31 at $1,786.60. On Friday, they posted their fourth consecutive weekly decline.

"It's not looking great for gold bugs right now... the momentum clearly favours a further downside," City Index's senior market analyst Matt Simpson said.

The U.S. dollar consolidated gains near a two-decade peak as poor Chinese economic data hurt cyclical currencies, including the British pound and the Australian dollar, making rival safe-haven gold less attractive for buyers holding other currencies.

"If sentiment fails to improve and stocks move lower, there's a decent chance it will drag gold with it as investors move to cash," Simpson said.

Asian share markets stumbled after shockingly weak data from China underlined the deep damage lockdowns are doing to the world's second-largest economy.

Inflation will need to move lower for "several months" before Federal Reserve officials can safely conclude it has peaked, Cleveland Fed president Loretta Mester said on Friday, adding she would be ready to consider faster rate hikes by the September Fed meeting if the data does not show improvement.

The U.S. central bank hiked rates for the first time in the pandemic era in March - by 25 basis points - as it sought to tighten monetary policy.

Although seen as an inflation hedge, gold is sensitive to rising U.S. short-term interest rates and bond yields, which increase the opportunity cost of holding bullion.

Spot silver XAG= eased 0.2% to $21.02 per ounce, platinum XPT= slipped 0.5% to $934.16, and palladium XPD= retreated 1.3% to $1,918.59.
Reporting by Bharat Govind Gautam in Bengaluru; editing by Uttaresh.V, Aditya Soni and Subhranshu Sahu

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.