GSK stays strong as healthy sales beat expectations
Adds investor quote, context from analyst call
By Natalie Grover and Maggie Fick
LONDON, April 26 (Reuters) -GSK GSK.L began 2023 with a quarterly performance that beat analyst expectations and extended a series of positive results thanks to strong sales of its vaccines as well as HIV and respiratory medicines.
The company reaffirmed its guidance for 2023, saying it expected adjusted operating profit growth to be higher in the second half but lower in the first half of the year when expected drug launches will increase costs.
In recent quarters the British drugmaker, which carved out its consumer health business Haleon HLN.L last year, has begun to reverse years of underperformance relative to its peers and bounce back after largely missing out on the market for COVID-19 vaccines.
Even after stripping out one-off contributions, underlying revenue and earnings beat expectations by a respectable 3% and 4% respectively, Citi analyst Andrew Baum wrote in a note.
These are solid results for GSK investors, said Lucy Coutts, investment director at wealth management firm JM Finn, which holds GSK shares.
Baum added that there was little material risk to GSK's near-term earnings, though investors are nervous ahead of a trial in California for Zantac, a discontinued heartburn drug that claimants say is linked to cancer.
Some of those fears were quashed in December after a U.S. judge dismissed about 50,000 claims in federal court.
That does not directly affect tens of thousands of similar cases pending in state courts and a trial in July will be the first test of how Zantac cancer claims fare before a jury.
Investors are also concerned about the company's long-term prospects, given the pending loss of patent protection on one of GSK's HIV compounds and setbacks in its marketed oncology portfolio.
To compensate, the company has announced a number of buyout deals, including Bellus Health, Affinivax and Sierra Oncology.
The company intends to continue shopping, CEO Emma Walmsley said in a post-earnings call.
GSK is also relying in part on its potential blockbuster vaccine for RSV, which leads to thousands of hospitalisations and deaths each year.
It expects to launch the vaccine this year in the U.S. and Europe, pending regulatory approval, as does rival Pfizer PFE.N with its own RSV vaccine.
($1 = 0.8039 pounds)
Reporting by Maggie Fick and Natalie Grover in London
Editing by Louise Heavens, Barbara Lewis and David Goodman
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
