GXO CEO sees large M&A opportunities in Canada
By Amy-Jo Crowley
LONDON, Jan 20 (Reuters) -GXO Logistics GXO.N, the world’s largest contract logistics provider, is open to sizeable takeover deals of more than $1 billion in Canada, Chief Executive Malcolm Wilson said earlier this week.
New York-listed GXO, with a value of $6.19 billion, bought Britain’s Clipper Logistics, which distributes goods for Marks & Spencer and Morrisons, for around $1.3 billion last February.
The CEO said GXO mainly targets “very large” companies in line with the size of Clipper or more, adding that nothing smaller is worth its while. It could consider a sizeable acquisition in Canada to fill geographical gaps, or verticals such as omnichannel retail and aerospace where GXO is not present in a specific country, he added.
GXO, which manages outsourced supply chains in addition to warehousing, went public in 2021 after it was spun off from U.S. logistics company XPO XPO.N. GXO expects to generate a total of $2 billion of free cash through to 2027, which it can use for share buybacks, mergers and acquisitions, and organic growth, Wilson said in an interview in London on Monday. GXO had $1.9 billion of total debt as of the end of September.
Revenue grew 16% organically to $2.3 billion in the third quarter, as adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization increased to $192 million from $162 million.
The company expects single-digit revenue growth of 6%-8%, as some customers face higher costs amid soaring inflation and interest rates after the Ukraine war, Wilson said.
He also said GXO is in “hiring mode” as opposed to firing, despite the economic backdrop, driven by its “resilient” business model based on five- to 10-year contracts with customers.
Shares in GXO are down more than 40% in the last year.
Reporting by Amy-Jo Crowley; Editing by Leslie Adler
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
