Honeywell forecasts weak first-quarter profit as supply chain snags hurt
Adds full-year profit outlook, shares, analyst comment
By Nathan Gomes
Feb 2 (Reuters) -Honeywell International Inc HON.O forecast first-quarter adjusted profit below estimates, signaling strong demand in its high-margin aerospace unit was not enough to beat the impact of supply chain disruptions and labor shortages.
Shares of the industrial conglomerate, which counts Boeing Co BA.N and Airbus SE AIR.PA as customers, fell nearly 5% to $197.32 in morning trade on Thursday.
Honeywell's aerospace peers General Electric Co GE.N and Raytheon Technologies Corp RTX.N have also flagged labor shortages and higher costs.
"The supply chain for mechanical components remains constrained due to skilled labor shortages among Tier 3 and 4 suppliers," Honeywell's chief financial officer Gregory Lewis said on post earnings call with analysts.
A shortage of crucial semiconductor chips and higher prices of raw materials have also hit aerospace and defense companies' ability to manufacture products over the past year, leading to delays in output.
Charlotte, North Carolina-based Honeywell expects adjusted earnings in the first quarter to be between $1.86 per share and $1.96, below analysts' average estimate of $2.03 per share, according to Refinitiv data.
It, however, forecast full-year sales between $36 billion and $37 billion, in line with analyst's average estimate, amid strong demand for air travel and oil.
Sustained demand for air travel has prompted more orders from airlines and planemakers for parts and service, benefiting aerospace companies such as Honeywell.
Quarterly sales in Honeywell's aerospace unit, which makes aircraft engines and radars, rose to $3.20 billion from $2.9 billion a year ago.
The company's overall quarterly net sales rose about 6% to $9.19 billion, but missed analysts' average estimate of $9.25 billion.
Reporting by Nathan Gomes in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
