XM levert geen diensten aan inwoners van de Verenigde Staten.

Hungary central bank slows pace of rate cuts

<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>UPDATE 2-Hungary central bank slows pace of rate cuts</title></head><body>

Bank cuts base rate by 25 bps to 7%, as expected

Smallest step in easing cycle totalling 1,100 bps

Scope for more cuts in second half extremely narrow -cbank

Bank may cut base rate to 6.5% by end-2024 -analyst

Updates with comments from Deputy Governor Virag, new analyst comment, market reaction

By Gergely Szakacs and Boldizsar Gyori

BUDAPEST, June 18 (Reuters) -Hungary's central bank said the scope for more rate cuts in the second half of this year would be extremely narrow after it lowered its base rate by just 25 basis points on Tuesday, the smallest cut in its 14-month-old easing cycle.

The National Bank of Hungary reduced the base rate to 7% HUINT=ECI, in line with a Reuters poll forecast, and has now slashed borrowing costs by 1,100 basis points since May 2023.

The bank also lowered its 2024 inflation forecast by half a percentage point due to lower-than-expected fuel and food prices, but Deputy Governor Barnabas Virag said there was no room for complacency amid an expected rebound in core inflation.

The NBH now sees inflation averaging 3% to 4.5% this year compared with 3.5% to 5% expected in March.

"Although incoming data give reason for optimism, we should treat them with a degree of caution," Virag told an online briefing, adding that core inflation would rise to near 5% by the end of 2024, outside the bank's 2% to 4% target band.

He said the bank, which has faced strong pressure from Prime Minister Viktor Orban to cut rates more aggressively, would make decisions about the base rate on a monthly basis, with a pause in rate cuts also among the options that will be considered.

The forint, which slumped to three-month-lows near the key 400 mark against the euro on Friday, traded at 394.25 at 1455 GMT, stronger than 396.35 before the rate announcement, but still down some 3% for the year, underperforming regional currencies.

Steep falls in Hungary's inflation rate from levels of more than 25% in the first quarter of last year have helped the NBH normalise monetary policy.

However, Virag said inflation expectations remained high, strong wage growth posed upside risks to inflation, market volatility increased after last week's European elections, and delayed U.S. rate easing also complicated the policy outlook.

Zoltan Varga, an analyst at brokerage Equilor, forecast two more 25-basis-point cuts to 6.5% by the end of 2024.

"Today's central bank communication supports our expectation that there is a moderate scope for rate cuts in the second half," Varga said.

Reporting by Gergely Szakacs and Anita Komuves; Editing by Susan Fenton


Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.