Hungary has overcome inflation crisis, economy minister says
Remarks appear to be at odds with central bank assessment
Sept inflation seen falling close to central bank target
Forint hits weakest levels since cenbank started rate cuts
Adds more comments, detail
By Gergely Szakacs
BUDAPEST, Oct 9 (Reuters) -Data suggests Hungary has overcome its inflation crisis, its economy minister said on Wednesday, after the country posted the highest rate of price growth in the European Union last year before it started slowing towards the central bank's target.
MartonNagy said Prime Minister Viktor Orban's cabinet would still "keep an eye" on inflation, but would also focus on reviving economic growth amid a weaker-than-expected recovery from last year's inflation-led downturn.
The remarks by Nagy, a former central banker, appeared to be at odds with the National Bank of Hungary's assessment, which last month warned policymakers against prematurely declaring victory over inflation and backed a cautious rate policy.
"While many raise questions about our statements that we have managed to push inflation to the ground and it will stay there, this is looking more and more like a certainty based on the latest results and data," Nagy told a business conference.
Nagy said favourable inflation trends were likely to have prevailed in September.
Economists polled by Reuters projected an annual inflation rate of 3.1% last month. The NBH targets 3% inflation, with a tolerance band of one percentage point either side.
The NBH, which has slashed borrowing costs by a combined 1,150 bps in its current cycle, said a careful and patient policy approach was justified and said policymakers should not overreact to rate easing by the U.S. Federal Reserve.
The bank has also flagged a rebound in core inflation to around 5% by the end of 2024 and said its preferred measure of underlying price trends could still exceed 3% next year.
The forint EURHUF=, central Europe's worst-performing currency which has lost more than 4% versus the euro this year, also plumbed its weakest levels per euro this week than at any point since the NBH started cutting rates in May 2023.
Reporting by Gergely Szakacs
Editing by Gareth Jones
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.