India 10-year bond yield up on last day of FY, posts first monthly fall since Nov
By Bhakti Tambe and Dharamraj Dhutia
MUMBAI, March 31 (Reuters) -Indian government bond yields ended higher on the last day of the financial year, as traders cut positions after the April-September borrowing calendar announcement, while focus remains on the central bank's monetary policy decision.
The 10-year benchmark 7.26% 2032 bond yield IN072632G=CC ended at 7.3180% on Friday, after closing at 7.2897% on Wednesday.
The yield fell 14 basis points in March, its first monthly fall since November, while also dipping for the third consecutive quarter.
The benchmark bond yield rose 48 bps this financial year, and recorded its third consecutive rise, as global central banks as well as the Reserve Bank of India (RBI) embarked upon an aggressive rate hike cycle to tamp down inflationary pressures.
"The mutual fund buying led to a minor rally in government bonds, which is likely to fizzle out in a couple of days. With the commencement of the fresh borrowing program, one can expect range bound in the 10-year bond between 7.25%-7.50%," said Sandeep Bagla, Chief Executive Officer of Trust Mutual Fund.
India's federal government plans to borrow 8.88 trillion rupees ($108.01 billion), slightly above expectations, through bonds in April-September, and the planned borrowing constitutes about 57.6% of the annual aim of 15.43 trillion rupees.
The bond yield curve is expected to steepen gradually with yields of 14-year and above maturity notes rising more as a bulk of the supply for April-September will be in this tenure, market participants said.
The RBI's monetary policy decision, due on April 6, is a key event that will give further cues to the bond market.
The RBI will raise the interest rate by 25 bps and then pause for the rest of the year, according to a Reuters poll of economists, who said the central bank would maintain its tightening stance.
The central bank has so far raised the repo rate by 250 bps to 6.50% in the current financial year. Till policy outcome, the benchmark bond yield is expected to be in the 7.30%-7.35% range, traders said.
($1 = 82.2180 Indian rupees)
Reporting by Bhakti Tambe and Dharamraj Dhutia; Editing by Varun H K
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
