Indian inflation still elevated, may warrant policy response-RBI bulletin



By Swati Bhat

MUMBAI, Aug 18 (Reuters) - Inflation in India may still require a monetary policy response going forward as it remains above the target range even though it has eased in recent months, the Reserve Bank of India said on Thursday.

"In India, supply conditions are improving, with the recent monsoon pick-up, strong momentum in manufacturing and a rebound in services," the central bank said in an article on the state of the economy, published in its monthly bulletin.

"Inflation has edged down, but its persistence at elevated levels warrants appropriate policy responses to anchor expectations going forward," RBI added.

India's consumer inflation dipped to 6.71% in July, easing for the third month in a row and helped by a slower increase in food and fuel prices but it remained above the RBI's 2% to 6% tolerance band for a seventh straight month.

"Imported inflation pressure points remain the overarching risk, followed by pending pass-through of input costs if producers regain pricing power, and wages," RBI wrote.

"Yet, some risks have turned down - commodity prices, especially of crude; supply chain pressures; revving up of monsoon activity due to the depression in the Bay of Bengal," it added.

The RBI's monetary policy committee raised the bank's key lending rate by 50 bps earlier in the month, its third increase in four months to curb rising price pressures.

RBI also highlighted that portfolio inflows had turned positive for India in August so far after a long hiatus, but it sounded cautious on the outlook of these "fickle flows".

"Tightening of global funding conditions as monetary policy is front loaded is hence expected to worsen the outlook for portfolio flows," it wrote.

The central bank said the onset of the festival season should boost consumer demand, including in rural areas as sowing activity picks pace, while the robust central government capital outlays are seen supporting investment activity.
Reporting by Swati Bhat; Editing by Susan Fenton

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.