Indian rupee likely weaker; bonds to move on RBI policy decision
By Sethuraman N R and Dharamraj Dhutia
MUMBAI, June 5 (Reuters) -The Indian rupee is expected to decline this week on the back of elevated Treasury yields following the U.S. jobs report, while bond traders awaited the Reserve Bank of India's (RBI) monetary policy decision due on Thursday.
The rupee on Friday was at 82.3050 to the U.S. dollar. It was in a range of 82.27 to 82.78 last week.
The U.S. jobs report on Friday signalled employment increased more than expected in May, fuelling bets that the Federal Reserve might raise rates next week.
However, the unemployment rate rose more than expected and wage growth moderated, which could provide the U.S. Fed a reason to skip the rate hike at the next meeting.
U.S. near-maturity yields jumped following the report, but the probability of a Fed rate hike next week was almost unchanged at 30%.
The USD/INR has excellent support around 82.30 and that combined with the U.S. yields suggests to us that the risks this week are on the upside, a trader said.
The RBI's monetary policy decision is due on June 8, when the central bank is expected to leave its key interest rate unchanged at 6.50%, according to a Reuters poll of 64 economists.
It surprised markets by maintaining a status quo on policy rates in April, having raised rates by 250 basis points in the previous year.
As the RBI and the committee appeared poised for a prolonged pause, they should change policy stance to better reflect this new reality, ICICI Securities Primary Dealership said.
The benchmark bond yield IN072633G=CC fell below the 7% mark again last week, and ended at 6.9823% on Friday, down three basis points for the week. Traders expect the benchmark yield to move in the 6.96%-7.04% range until the monetary policy decision is out.
The 10-year U.S. yield US10YT=RR eased sharply last week, as bets of a pause in rates by the Fed increased.
KEY EVENTS:
• India May S&P Global Services PMI - June 5, Monday (10:30 a.m. IST)
• U.S. May S&P Global Mfg PMI - June 5, Monday (7:15 p.m. IST)
• U.S. April trade data - June 7, Wednesday (6:00 p.m. IST)
• India monetary policy decision - June 8, Thursday (10:00 a.m. IST)
• U.S. week to May 29 - initial jobless claim - June 8 (6:00 p.m. IST)
Reporting by Sethuraman NR and Dharamraj Dhutia in Mumbai; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
